Alwy Assegaf

Indeks Dolar AS di Atas 102

Sentimen dolar AS kembali menguat pada perdagangan Kamis dan membawa indeks Dolar AS (DXY) ke level tertinggi dalam 18 bulan. DXY bahkan sempat menyentuh area 102 setelah investor meningkatkan perhatian terhadap prospek ekonomi AS, kenaikan imbal hasil Treasury, serta ketidakpastian geopolitik.

Penguatan tersebut juga mendapat dukungan dari pelemahan mata uang utama. Euro berada di bawah tekanan akibat kekhawatiran terhadap kondisi fiskal Prancis dan gejolak pasar obligasi Eropa. Kondisi itu membuat EUR/USD turun menuju area 1,12 dan mencapai level terendah dalam 17 bulan.

NFP Jadi Perhatian Utama Pasar

Perhatian pasar pada Jumat, 2 Oktober tertuju pada data ketenagakerjaan Amerika Serikat. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menjadwalkan rilis Employment Situation untuk September 2026 pada pukul 08.30 waktu New York. Data tersebut mencakup Nonfarm Payrolls (NFP) dan tingkat pengangguran.

Data tenaga kerja akan menjadi salah satu acuan penting bagi pasar dalam membaca arah kebijakan Federal Reserve. Selain NFP dan tingkat pengangguran, Factory Orders juga masuk dalam agenda ekonomi AS.

Perhatian terhadap kebijakan The Fed meningkat setelah imbal hasil Treasury 10 tahun sempat mencapai sekitar 5,34%, level tertinggi sejak 2002. Kenaikan yield mencerminkan perubahan ekspektasi pasar terhadap inflasi, pertumbuhan ekonomi, kebutuhan pembiayaan pemerintah, dan arah suku bunga.

Philip Jefferson Minta The Fed Menunggu Data

Wakil Ketua Federal Reserve Philip Jefferson mengatakan bank sentral perlu melihat perkembangan data sebelum menentukan penyesuaian kebijakan berikutnya. Menurut Jefferson, kenaikan yield Treasury menunjukkan investor sedang menilai kembali kondisi makroekonomi.

Jefferson juga menyatakan bahwa dirinya dan koleganya membutuhkan waktu untuk membentuk penilaian terhadap perkembangan inflasi dan kondisi ekonomi. Ia menilai data tambahan dapat membantu The Fed menentukan sikap kebijakan yang sesuai.

Komentar tersebut muncul setelah The Fed menaikkan target suku bunga federal funds sebesar 25 basis poin pada September menjadi 3,75%-4%. Jefferson mendukung keputusan tersebut karena melihat inflasi masih berada di atas target 2%.

Euro dan Pound Tertekan

Pelemahan euro menjadi salah satu faktor yang memperkuat indeks Dolar AS. EUR/USD bergerak menuju area 1,12 dan mencatat level terendah dalam 17 bulan. Kekhawatiran terhadap kondisi fiskal Prancis ikut menekan sentimen terhadap euro.

Pasar obligasi Prancis juga menghadapi tekanan dalam gejolak obligasi global. Yield obligasi pemerintah Prancis bertenor 10 tahun mendekati 5%, sementara spread terhadap obligasi Jerman melebar ke level yang mengingatkan pasar pada periode tekanan utang zona euro.

GBP/USD juga melemah menuju bawah 1,3200 dan mencapai level terendah dalam empat bulan. Dari Inggris, pasar akan memperhatikan data Decision Maker Panel Bank of England untuk melihat perkembangan ekspektasi perusahaan terhadap inflasi dan kondisi ekonomi.

Yen Bergerak Volatil

USD/JPY sempat menembus 158,00 sebelum kembali bergerak ke area 157,00. Pergerakan yen tetap mendapat pengaruh dari kenaikan yield AS dan perkembangan kebijakan moneter Jepang.

Pasar Jepang akan memperhatikan tingkat pengangguran, Tokyo CPI, serta data Monetary Base. Ketiga indikator tersebut dapat memberikan gambaran mengenai kondisi ekonomi dan tekanan harga menjelang pertemuan kebijakan Bank of Japan berikutnya.

Sementara itu, AUD/USD melanjutkan koreksi dan bergerak mendekati 0,6900. Pasangan mata uang tersebut mencatat level terendah dalam tiga bulan setelah tekanan terhadap dolar Australia berlanjut.

Harga Minyak Kembali Naik

Harga minyak juga menjadi perhatian pasar setelah kontrak WTI bulan terdekat melanjutkan kenaikan dan bergerak mendekati US$93 per barel. Pergerakan tersebut terjadi ketika kekhawatiran terhadap pasokan kembali meningkat.

Keputusan China untuk menangguhkan ekspor produk minyak menambah perhatian terhadap kondisi pasokan energi global. Kenaikan harga minyak juga menjadi faktor penting bagi prospek inflasi karena dapat meningkatkan biaya energi dan transportasi.

Kenaikan harga energi sebelumnya ikut mendorong imbal hasil obligasi global. Pasar kemudian meningkatkan perhatian terhadap kemungkinan bank sentral mempertahankan suku bunga pada level tinggi lebih lama.

Emas Bergerak Volatil di Bawah US$4.200

Harga emas bergerak volatil dan masih berada di bawah US$4.200 per troy ounce. Pergerakan logam mulia berlangsung di tengah perubahan ekspektasi terhadap kebijakan The Fed.

Di satu sisi, inflasi yang lebih lunak dapat mengurangi tekanan terhadap prospek suku bunga tinggi. Namun, kenaikan yield Treasury dan penguatan dolar AS membuat emas menghadapi tekanan karena biaya peluang memegang aset tanpa imbal hasil meningkat.

Pergerakan emas juga berlangsung ketika pasar menghadapi ketidakpastian geopolitik dan perubahan ekspektasi terhadap kebijakan moneter global. Kondisi tersebut membuat volatilitas harga emas tetap tinggi.

Wall Street Bertahan Setelah Yield Treasury Turun

Pasar saham AS berhasil menghapus sebagian tekanan awal setelah aksi jual Treasury mereda. S&P 500 naik 0,2%, Nasdaq bertambah 0,3%, sedangkan Dow Jones bergerak mendekati posisi datar pada penutupan Kamis.

Penurunan kembali yield Treasury dari level tertingginya membantu memberikan ruang bagi saham. Sektor teknologi juga mendapat dukungan dari kinerja perusahaan semikonduktor.

Nvidia naik 1,1%, AMD bertambah 0,6%, sedangkan Micron meningkat 3% setelah memberikan proyeksi kuartal berjalan yang positif. Kinerja Micron ikut memperkuat optimisme terhadap permintaan yang berkaitan dengan investasi kecerdasan buatan.

Namun, pasar obligasi tetap menjadi perhatian utama. Yield Treasury 10 tahun sebelumnya mencapai sekitar 5,34%, level tertinggi sejak 2002, sebelum kembali turun. Kenaikan yield tersebut berlangsung setelah Treasury mencatat kenaikan yield kuartalan terbesar dalam lebih dari dua dekade.

Sentimen dolar AS selanjutnya akan sangat dipengaruhi oleh data tenaga kerja dan perkembangan ekspektasi suku bunga. Pasar juga perlu mencermati pergerakan Treasury yield, harga minyak, serta perkembangan fiskal Eropa yang dapat memengaruhi arah mata uang utama dan aset global.

Prospek Harga Emas Jumat | 02 Oktober 2026

Pergerakan XAUUSD pada time frame H4 masih berada dalam tekanan bearish setelah harga menembus area support 4.280 dan bergerak di bawah SMA 50. Saat ini harga terlihat berkonsolidasi di area 4.142–4.219, dengan posisi terakhir sekitar 4.176.

Selama harga belum mampu menembus resistance 4.219, pergerakan masih cenderung sideways bearish. Jika 4.219 berhasil ditembus, harga berpeluang melanjutkan rebound untuk menguji area SMA 50 yang berada di sekitar 4.230.

Sebaliknya, jika harga kembali turun dan menembus support 4.142, tekanan jual berpotensi meningkat menuju 4.110 dan selanjutnya 4.081. RSI 14 berada di 47,43, menunjukkan momentum masih relatif netral dan belum memberikan sinyal bullish yang kuat.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.219   R2  4.280   R3 4.316

S1  4.142   S2  4.110   S3 4.081

Pergerakan US Oil pada time frame H4 masih berada dalam fase konsolidasi setelah sebelumnya mengalami tekanan jual. Harga kini bergerak di sekitar 91,86 dan mulai kembali berada di atas SMA 50, sementara RSI 14 berada di 55,29, menunjukkan momentum mulai menguat.

Jika harga mampu bertahan di atas support 91,86, peluang rebound masih terbuka untuk menguji resistance 94,67. Penembusan resistance tersebut dapat membuka ruang kenaikan berikutnya menuju 96,56.

Namun, jika harga kembali turun di bawah 91,86, tekanan bearish berpotensi kembali muncul dengan target 90,40 dan 88,68. Jadi, area 91,86 menjadi level penting untuk melihat arah pergerakan berikutnya.

US Oil INTRADAY AREA

R1  94,67   R2  96,56   R3 98,44

S1 91,86  S2  90,40   S3 88,68

Inflasi PCE AS melandai pada Agustus dan memberi sinyal tekanan harga yang lebih moderat. Data tersebut mengurangi ekspektasi pasar terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang. Kondisi ini sempat menekan dolar AS setelah indeks dolar mendekati level 101,50.

Inflasi AS Lebih Rendah dari Perkiraan

Data terbaru menunjukkan indeks harga Personal Consumption Expenditures (PCE) naik 0,3% secara bulanan pada Agustus. Angka itu berada di bawah perkiraan 0,4%. Pada Juli, kenaikan PCE direvisi menjadi 0,1%.

PCE inti, yang tidak memasukkan harga pangan dan energi, naik 0,2%. Angka tersebut juga lebih rendah dari perkiraan 0,3%. Secara tahunan, inflasi PCE berada di 3,4%, sementara PCE inti mencapai 3,0%.

Data ini memberi ruang bagi Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan suku bunga tanpa tekanan besar untuk kembali mengetatkan kebijakan dalam waktu dekat. Namun, belanja konsumen AS tetap kuat. Pengeluaran konsumsi pribadi meningkat 0,9% pada Agustus.

Dolar AS Masih Mendapat Dukungan

Dolar AS tetap mencatat pemulihan mingguan meski inflasi PCE AS berada di bawah perkiraan. Indeks Dolar AS kembali menguji area 101,50. Kenaikan imbal hasil Treasury AS masih menjadi salah satu faktor pendukung pergerakan dolar.

Pasar kini menunggu sejumlah data ekonomi AS. Initial Jobless Claims, Challenger Job Cuts, ISM Manufacturing, final S&P Global Manufacturing PMI, dan Construction Spending akan menjadi perhatian. Data tersebut dapat memengaruhi ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan Federal Reserve.

Sejumlah pejabat Federal Reserve juga dijadwalkan berbicara, termasuk Neel Kashkari, Thomas Barkin, Susan Collins, Jeffrey Schmid, dan John Williams. Pernyataan mereka dapat memberi petunjuk mengenai pandangan terhadap inflasi dan kebijakan moneter. Kalender Federal Reserve juga mencatat sejumlah agenda pidato pejabat bank sentral pada 1 Oktober.

Pergerakan Euro dan Pound

EUR/USD masih mempertahankan bias bearish setelah gagal mempertahankan kenaikan menuju 1,1380. Pasangan tersebut kembali bergerak di area 1,1340–1,1330. Pasar Eropa akan mencermati final S&P Global Manufacturing PMI Jerman dan zona euro serta data tingkat pengangguran.

GBP/USD sempat naik melewati 1,3300 sebelum kembali turun menuju 1,3260. Data utama Inggris yang menjadi perhatian adalah final S&P Global Manufacturing PMI.

Sementara itu, USD/JPY bergerak di area 157,00 dan masih menunjukkan pola pergerakan yang relatif terbatas. Investor akan mencermati Summary of Opinions Bank of Japan, final S&P Global Manufacturing PMI, data investasi obligasi asing, dan Tankan.

Minyak dan Emas Ikut Menjadi Perhatian

Harga minyak WTI kembali menguat dan sempat mendekati US$92 per barel. Pergerakan tersebut mendapat dukungan dari belum adanya perkembangan berarti dalam konflik AS-Iran serta penurunan persediaan minyak AS.

Emas sempat naik melewati US$4.200 per troy ounce setelah data inflasi AS dirilis. Namun, harga kemudian turun menuju area US$4.150 karena dolar AS kembali menguat dan imbal hasil Treasury bergerak naik.

Wall Street Bergerak Beragam

Bursa saham AS berakhir beragam pada Rabu. S&P 500 turun 0,2%, sedangkan Dow Jones melemah 444 poin. Nasdaq justru naik 0,2%.

Kenaikan harga minyak dan imbal hasil Treasury yang tinggi menekan saham sektor keuangan dan sejumlah saham industri. Investor juga masih mencermati risiko inflasi yang berasal dari kenaikan harga energi.

Di sisi lain, sejumlah saham teknologi menguat menjelang laporan keuangan Micron. Alphabet naik 0,9%, Microsoft bertambah 0,8%, Nvidia naik 0,5%, dan Intel menguat 3,7%.

Inflasi PCE AS yang lebih rendah dari perkiraan membuat pasar mengurangi sebagian ekspektasi terhadap pengetatan tambahan Federal Reserve. Namun, arah dolar tetap bergantung pada data ekonomi berikutnya, perkembangan imbal hasil Treasury, serta pernyataan para pejabat Fed.

Prospek Harga Emas Kamis | 01 Oktober 2026

Pergerakan emas pada grafik H4 masih menunjukkan tekanan bearish. Harga sebelumnya sempat rebound dari area support 4.110–4.142, tetapi penguatan tersebut belum mampu membawa harga bertahan di atas SMA 50. Setelah kembali tertahan, harga turun lagi dan kini sedang menguji support 4.142. RSI(14) berada di 38,89, menunjukkan momentum masih cenderung bearish.

Jika 4.142 mampu bertahan, harga berpeluang kembali rebound menuju 4.219. Jika mampu menembus level tersebut, penguatan berikutnya dapat mengarah ke 4.280 dan 4.316. Namun, jika harga menembus 4.142 ke bawah, tekanan jual berpotensi berlanjut menuju 4.110 dan 4.081. Selama harga belum mampu kembali menembus dan bertahan di atas SMA 50, rebound masih berpotensi menjadi koreksi dalam tren bearish.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.219   R2  4.280   R3 4.316

S1  4.142   S2  4.110   S3 4.081

Pergerakan US Oil pada grafik H4 masih menunjukkan tekanan bearish. Harga bergerak di bawah SMA 50 yang mulai mengarah turun, sementara RSI(14) berada di 41,40, menandakan momentum masih cenderung bearish meski belum memasuki area oversold. Saat ini harga sedang mencoba rebound dari area support 88,68.

Jika rebound berlanjut, harga berpeluang menguji resistance 92,78 yang berdekatan dengan SMA 50. Jika mampu menembus dan bertahan di atas level tersebut, penguatan dapat berlanjut menuju 94,67 dan 96,56. Namun, selama harga masih berada di bawah SMA 50, kenaikan tersebut masih berpotensi menjadi rebound korektif.

Sebaliknya, jika harga kembali tertahan di bawah 92,78 dan turun menembus 88,68, tekanan jual berpotensi berlanjut menuju 85,89 dan 83,71.

US Oil INTRADAY AREA

R1  92,78   R2  94,67   R3 96,56

S1 88,68  S2  85,89   S3 83,71

Rebound dolar AS berlanjut pada perdagangan Rabu, 30 September 2026. Indeks Dolar AS (DXY) bergerak menuju 101,60, level yang terakhir terlihat pada akhir Juli. Kenaikan yield US Treasury dan ketegangan geopolitik di Timur Tengah menjadi pendorong utama pergerakan tersebut.

Yield Treasury Dorong Dolar AS

Kenaikan yield US Treasury kembali menjadi perhatian pasar. Yield Treasury 10 tahun mencapai sekitar 5,29%, level tertinggi sejak 2007. Sementara itu, yield Treasury 30 tahun menyentuh 5,6206%, level tertinggi dalam 24 tahun. Kondisi tersebut meningkatkan daya tarik aset berbasis dolar AS sekaligus memberi tekanan pada pasar saham.

Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams mengatakan The Fed tidak perlu terburu-buru menaikkan suku bunga berikutnya. Namun, ia masih melihat kemungkinan satu kenaikan tambahan hingga akhir tahun jika perkembangan ekonomi sesuai dengan perkiraannya. Williams juga menegaskan bahwa inflasi perlu kembali menuju target 2% secara berkelanjutan.

Pasar kini menunggu sejumlah data ekonomi penting dari Amerika Serikat. Data tersebut mencakup perubahan tenaga kerja ADP, indeks harga PCE inti, pendapatan dan belanja pribadi, final pertumbuhan PDB kuartal II, Chicago PMI, serta persediaan minyak mentah. Data tenaga kerja dan inflasi akan menjadi perhatian karena dapat memengaruhi ekspektasi kebijakan Federal Reserve.

Euro Tertekan Mendekati 1,1300

EUR/USD bergerak ke level terendah dalam tiga bulan dan mendekati support penting 1,1300. Penguatan mata uang AS serta ketidakpastian geopolitik membuat euro kesulitan mempertahankan kenaikannya.

Perhatian berikutnya tertuju pada data ekonomi Jerman. Pasar akan mencermati penjualan ritel, laporan pasar tenaga kerja, serta inflasi awal. Dari sisi Bank Sentral Eropa, Isabel Schnabel juga dijadwalkan menyampaikan pandangan yang dapat memberikan petunjuk mengenai arah kebijakan moneter kawasan euro.

Pound Ikuti Tekanan Mata Uang Utama

GBP/USD juga bergerak turun dan menguji area 1,3200. Level tersebut menjadi titik perhatian setelah pasangan ini mencatat posisi terendah dalam tiga bulan.

Agenda ekonomi Inggris mencakup transaksi berjalan kuartal II, Nationwide Housing Prices, investasi bisnis kuartalan, serta data pertumbuhan ekonomi final kuartal II. Rangkaian data tersebut akan memberikan gambaran mengenai kondisi ekonomi Inggris ketika pound menghadapi tekanan dari penguatan dolar.

Yen Masih Tertekan

USD/JPY mempertahankan bias naik dan bergerak mendekati 157,50. Kenaikan ini melanjutkan penguatan dari perdagangan sebelumnya seiring naiknya yield Treasury dan membaiknya permintaan terhadap dolar.

Pasar Jepang akan memperoleh sejumlah data ekonomi pada Rabu. Data tersebut mencakup produksi industri awal, penjualan ritel, pembangunan rumah, dan pesanan konstruksi. Perbedaan ekspektasi kebijakan antara Federal Reserve dan Bank of Japan tetap menjadi salah satu faktor penting bagi pergerakan pasangan ini.

Dolar Australia Kehilangan Support 0,7000

AUD/USD kembali berada di bawah tekanan setelah menembus level 0,7000. Penurunan tersebut menghapus kenaikan dalam dua sesi sebelumnya dan membuat perhatian pasar beralih ke data inflasi Australia.

Data inflasi menjadi penting karena dapat memengaruhi ekspektasi kebijakan Reserve Bank of Australia. Pasar juga akan mencermati data izin pembangunan, persetujuan rumah pribadi, serta kredit sektor swasta dan perumahan.

Harga Minyak Kembali Menguji US$90

WTI kembali melemah setelah mencatat penurunan dalam tiga sesi berturut-turut. Harga minyak kini menguji area US$90 per barel di tengah ketidakpastian hubungan Amerika Serikat dan Iran serta risiko terhadap jalur perdagangan energi melalui Selat Hormuz.

Pergerakan minyak tetap menjadi faktor penting bagi pasar obligasi. Harga energi yang tinggi dapat meningkatkan tekanan inflasi dan membuat pasar memperkirakan suku bunga AS bertahan lebih tinggi dalam waktu lebih lama. Financial Times mencatat hubungan antara harga WTI dan yield Treasury 10 tahun pada September mencapai tingkat tertinggi sejak Perang Teluk.

Emas Masih Tertekan Yield

Harga emas mencoba memulihkan sebagian penurunan pada awal pekan. Namun, logam mulia masih kesulitan kembali menguji US$4.200 per troy ounce.

Kenaikan yield Treasury dan rebound dolar AS menjadi penghambat bagi emas. Pada perdagangan Selasa, harga emas sempat turun hingga sekitar US$4.110 sebelum bergerak kembali ke area US$4.135.

Kondisi tersebut menunjukkan bahwa kenaikan emas belum mampu mengimbangi tekanan dari pasar obligasi dan mata uang. Investor juga tetap memperhatikan perkembangan konflik Amerika Serikat dan Iran karena perubahan risiko geopolitik dapat mengubah arus dana menuju aset safe haven.

Wall Street Tertekan Kenaikan Yield

Kenaikan yield Treasury juga membebani indeks saham Amerika Serikat. Pada perdagangan Selasa, S&P 500 turun 0,2%, Dow Jones melemah 0,3%, sedangkan Nasdaq turun 0,1% berdasarkan data penutupan terbaru.

Saham teknologi bergerak beragam. Nvidia melemah, sementara Meta, Oracle, Broadcom, dan Micron masih mencatat kenaikan. Pergerakan sektor teknologi tetap mendapat perhatian karena perusahaan AI dan chip membutuhkan pendanaan besar di tengah kenaikan biaya pinjaman.

Kenaikan harga minyak juga menambah tekanan terhadap pasar saham. Investor menghadapi kombinasi antara yield obligasi yang tinggi, risiko inflasi energi, dan ketidakpastian geopolitik.

Dengan agenda ekonomi AS yang padat, perhatian pasar akan tertuju pada data tenaga kerja dan inflasi. Hasil data tersebut dapat memberikan petunjuk baru mengenai langkah Federal Reserve berikutnya dan menentukan apakah rebound dolar AS mampu berlanjut setelah mencapai level tertinggi dalam beberapa bulan.

Prospek Harga Emas Rabu | 30 September 2026

Pergerakan emas pada grafik H4 masih berada dalam tekanan bearish setelah harga menembus area support 4.235 dan bergerak di bawah SMA 50. Saat ini harga mencoba rebound dari area 4.110–4.142, sementara RSI 42,55 mulai naik dari wilayah oversold, menunjukkan adanya peluang pemulihan jangka pendek.

Jika rebound berlanjut, area 4.235 menjadi resistance terdekat, disusul 4.280 dan 4.316. Namun, selama harga belum kembali menembus 4.235, tekanan bearish masih terbuka dengan support 4.142 dan 4.110 sebagai area yang perlu diperhatikan.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.235   R2  4.280   R3 4.316

S1  4.142   S2  4.110   S3 4.081

Pergerakan US Oil pada grafik H4 masih berada dalam tekanan bearish setelah harga gagal bertahan di atas resistance 94,67 dan kembali bergerak di bawah SMA 50. Tekanan jual membawa harga turun hingga menguji support 88,68, sementara RSI 36,63 menunjukkan momentum bearish masih dominan.

Saat ini harga masih tertahan di area 88,68, sehingga jika support tersebut mampu dipertahankan, peluang rebound terbuka untuk menguji resistance 92,78. Namun, selama harga belum kembali menembus 92,78 dan SMA 50, tren masih cenderung bearish dengan potensi penurunan berikutnya menuju 85,89 jika support 88,68 ditembus.

US Oil INTRADAY AREA

R1  92,78   R2  94,67   R3 96,72

S1 88,68  S2  85,89   S3 83,71

Tekanan Dolar AS Kembali Menguat

Tekanan dolar AS kembali terlihat pada awal pekan setelah indeks dolar (DXY) mampu bertahan di atas level 101,00. Kenaikan imbal hasil US Treasury menjadi salah satu pendorong utama. Imbal hasil Treasury 10 tahun bahkan mencapai sekitar 5,28%, level tertinggi sejak 2007. Kondisi tersebut meningkatkan daya tarik aset berbasis dolar.

Pasar juga kembali memperhitungkan kemungkinan kebijakan moneter The Fed yang lebih ketat. Harga minyak yang tinggi meningkatkan kekhawatiran terhadap inflasi. Situasi ini membuat pelaku pasar menilai ruang penurunan suku bunga semakin terbatas. Data PCE dan laporan tenaga kerja AS pada pekan ini menjadi perhatian utama karena dapat memengaruhi arah kebijakan The Fed.

Ketegangan Timur Tengah Menopang Dolar

Ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran kembali menjadi perhatian pasar. Presiden AS Donald Trump menolak proposal Iran terkait pembukaan kembali Selat Hormuz. Perkembangan tersebut meningkatkan kekhawatiran terhadap kelancaran pasokan energi global.

Kenaikan harga minyak kemudian memperkuat tekanan inflasi. WTI sempat bergerak di atas US$96 per barel sebelum kembali stabil di bawah US$93. Brent juga sempat mendekati US$100 per barel. Pergerakan minyak yang tinggi membuat pasar kembali mengaitkan risiko energi dengan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter.

Kondisi tersebut turut menopang dolar karena investor cenderung mencari aset yang dianggap lebih defensif ketika risiko geopolitik meningkat. Namun, arah pasar tetap bergantung pada perkembangan konflik dan kondisi pasokan energi.

Pasar Menunggu Sinyal The Fed

Beberapa pejabat The Fed dijadwalkan berbicara pada Selasa, termasuk Austan Goolsbee, Alberto Musalem, dan John Williams. Pernyataan mereka akan menjadi perhatian karena pasar sedang menilai kemungkinan pengetatan lanjutan.

Sebelumnya, Goolsbee dan Musalem menyoroti risiko inflasi yang berasal dari kenaikan biaya energi. Keduanya menilai tekanan tersebut dapat bertahan jika harga energi tetap tinggi. Sementara itu, Williams sebelumnya menegaskan bahwa perangkat pengendalian suku bunga The Fed masih bekerja dengan baik.

Data ekonomi AS juga akan menjadi perhatian. Pasar menunggu laporan JOLTS Job Openings dan indeks kepercayaan konsumen Conference Board. Data tersebut dapat memberikan gambaran mengenai kondisi tenaga kerja dan daya beli masyarakat.

Pergerakan Mata Uang Utama

EUR/USD kembali melemah menuju area 1,1350 setelah kenaikan pada Jumat kehilangan momentum. Pasangan ini masih menghadapi tekanan ketika dolar mempertahankan penguatan.

GBP/USD justru bergerak naik menuju area 1,3280. Pasar Inggris akan memperhatikan data persetujuan kredit perumahan, kredit konsumen, serta pertumbuhan jumlah uang beredar. Data tersebut dapat memengaruhi ekspektasi terhadap kebijakan Bank of England.

USD/JPY bergerak mendatar di area 157,00. Yen masih kesulitan memperoleh momentum penguatan setelah penurunan tajam pada Jumat.

Sementara itu, AUD/USD kembali menguji area 0,7000. Pasar menantikan keputusan Reserve Bank of Australia serta data pengeluaran rumah tangga yang dapat memengaruhi ekspektasi kebijakan moneter.

Wall Street Tertekan Kenaikan Minyak

Kenaikan harga minyak dan imbal hasil obligasi turut menekan pasar saham AS. Pada Senin, S&P 500 turun 0,8%, Dow Jones melemah 347 poin, sedangkan Nasdaq turun 1,1%.

Kenaikan imbal hasil Treasury menjadi salah satu sumber tekanan bagi saham pertumbuhan. Biaya pendanaan yang lebih tinggi dapat mengurangi daya tarik perusahaan teknologi yang memiliki kebutuhan modal besar.

Microsoft turun 1,3%, Amazon melemah 1,4%, dan Meta terkoreksi 4,8%. Di sektor semikonduktor, Micron turun 2,6%, AMD melemah 3,6%, dan Intel jatuh 5,7%.

Nvidia menjadi pengecualian. Sahamnya naik setelah perusahaan meningkatkan program buyback sebesar US$150 miliar. Total otorisasi pembelian kembali saham Nvidia kini mencapai US$235 miliar.

Emas Ikut Tertekan

Harga emas juga mengalami tekanan karena kenaikan dolar dan imbal hasil Treasury. Emas bergerak turun menuju area US$4.100 per troy ounce, level yang terakhir terlihat pada awal Agustus.

Kenaikan real yield meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil. Pada saat yang sama, penguatan dolar membuat emas menjadi relatif lebih mahal bagi pemegang mata uang lain.

Fokus Pasar Selanjutnya

Tekanan dolar AS masih berkaitan erat dengan pergerakan imbal hasil Treasury, harga minyak, dan ekspektasi kebijakan The Fed. Jika harga energi tetap tinggi, pasar akan terus mencermati dampaknya terhadap inflasi.

Data PCE dan laporan tenaga kerja AS pada akhir pekan menjadi agenda penting. Hasil kedua data tersebut dapat memengaruhi ekspektasi pasar terhadap arah suku bunga.

Di sisi lain, perkembangan hubungan AS-Iran dan kondisi Selat Hormuz tetap menjadi faktor penting bagi pasar energi. Perubahan situasi geopolitik dapat memicu pergerakan tajam pada minyak, obligasi, dolar, dan aset berisiko.

Prospek Harga Emas Selasa | 29 September 2026

Pergerakan emas pada timeframe H4 menunjukkan tren bearish yang semakin kuat. Harga saat ini berada di bawah SMA 50 dan juga masih tertahan oleh garis tren menurun, sehingga tekanan jual masih dominan.

Pergerakan terakhir terlihat menembus support 4.235, lalu turun menuju area 4.124. Jika tekanan jual berlanjut, area 4.081 menjadi support berikutnya, kemudian 4.045 dan 3.996. Sebaliknya, jika terjadi rebound, level 4.173 menjadi resistance awal, disusul 4.235 dan 4.316.

RSI 14 berada di 25,32, sudah masuk area oversold. Kondisi ini menunjukkan momentum jual sangat kuat, tetapi juga membuka peluang terjadinya technical rebound dalam jangka pendek. Namun, rebound belum otomatis mengubah tren selama harga masih berada di bawah SMA 50 dan garis tren turun.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.173   R2  4.235   R3 4.316

S1  4.081   S2  4.045   S3 3.996

Pergerakan US Oil pada grafik H4 masih menunjukkan konsolidasi dengan tekanan bearish, setelah harga gagal bertahan di atas area resistance 96,04 dan kembali bergerak di bawah SMA 50. RSI 14 berada di level 48,71, menunjukkan momentum yang relatif netral.

Jika tekanan jual meningkat, US Oil berpeluang menguji support 91,20 dan 88,68, dengan support berikutnya di 85,89. Namun, jika harga mampu bertahan di atas 91,20 dan menembus 96,04, peluang rebound dapat berlanjut menuju 97,99 hingga 100,49.

US Oil INTRADAY AREA

R1  96,04   R2  97,99   R3 100,49

S1 91,20  S2  88,68   S3 85,89

Dolar AS Tertahan usai Reli Lima Hari

Dolar AS melemah pada perdagangan Jumat dan turun ke bawah level 101. Pelemahan ini menghentikan reli lima hari beruntun yang sempat membawa mata uang ini ke level tertinggi sejak Juli. Penurunan harga minyak turut meredakan kekhawatiran investor terhadap tekanan inflasi. Pasar melihat tanda-tanda bahwa negosiator AS dan Iran mulai menjajaki kesepakatan bertahap untuk membuka kembali Selat Hormuz.

Meski melemah pada hari itu, dolar AS tetap mencatat kenaikan sekitar 1% dalam sepekan. Ini menjadi minggu kedua berturut-turut mata uang tersebut menguat. Ekspektasi pengetatan kebijakan moneter lanjutan dari The Fed mendorong penguatan ini. Ketidakpastian di Timur Tengah, kenaikan harga minyak, dan data aktivitas ekonomi AS yang solid juga turut memberi dukungan.

Yen Jepang Menguat, Katayama Tegaskan Independensi BoJ

Yen Jepang berhasil memangkas pelemahannya terhadap dolar AS pada Jumat. Imbal hasil obligasi Jepang naik dan mempersempit selisihnya dengan imbal hasil Treasury AS. Pasangan USD/JPY mundur ke kisaran tengah level 157,00-an, setelah sebelumnya menyentuh level tertinggi tiga minggu di atas 159,00.

Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, menegaskan bahwa Perdana Menteri Sanae Takaichi “sangat menghormati independensi BoJ”. Pernyataan ini mengisyaratkan pemerintah tidak akan mencampuri rencana bank sentral untuk mempercepat siklus pengetatan moneternya. Katayama juga menambahkan bahwa dirinya “tidak akan ragu mengambil langkah tegas terhadap Yen”. Ini menjadi peringatan kedua dari Menteri Keuangan Jepang terkait potensi intervensi di pasar valuta asing, dan pernyataan ini membuat investor tetap waspada seiring USD/JPY mendekati level 160,00 yang dianggap sebagai batas toleransi pelemahan Yen.

Imbal hasil Japanese Government Bond (JGB) tenor 10 tahun mencatat rekor tertinggi 30 tahun di level 3,112% pada hari itu. Sementara imbal hasil JGB tenor 30 tahun sempat menyentuh 4,223 sebelum turun kembali ke bawah 4,20%.

Pejabat The Fed Pertahankan Sikap Hawkish

Gubernur The Fed Philadelphia, Anna Paulson, menyatakan bahwa bank sentral kemungkinan perlu menyetujui kenaikan suku bunga secara “moderat” agar inflasi kembali ke target. Presiden Federal Reserve New York, John Williams, sependapat dan menegaskan bahwa “masuk akal untuk memperkirakan kenaikan suku bunga lagi hingga akhir tahun”. Presiden Federal Reserve Richmond, Tom Barkin, menambahkan bahwa tekanan inflasi kini menyebar melampaui guncangan harga energi dan tarif.

Data aktivitas bisnis AS yang kuat memperkuat ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga lanjutan. Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan direvisi naik menjadi 48,1 pada September, dari perkiraan awal 47,8, meski tetap jauh di bawah angka Agustus sebesar 51,7. Ekspektasi inflasi konsumen untuk periode satu tahun bertahan di 4,6%, sementara ekspektasi lima tahun stabil di 3,4%. Angka-angka ini menjaga peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober di kisaran 66-71%, menurut CME FedWatch Tool.

Euro dan Poundsterling Bergerak Variatif

Euro sempat menguat tipis terhadap dolar AS pada Jumat setelah reli mingguan dolar mereda. EUR/USD diperdagangkan di kisaran 1,1400, meski pasangan ini tetap berada di jalur pelemahan mingguan ketiga berturut-turut. Bank Sentral Eropa telah menaikkan suku bunga dua kali sepanjang tahun ini, namun para pembuat kebijakan masih menekankan pendekatan bertahap tanpa jalur pasti ke depan.

Poundsterling juga memangkas sebagian pelemahan mingguannya dan naik lebih dari 0,18% terhadap dolar AS. GBP/USD diperdagangkan di 1,3243. Kenaikan harga energi akibat konflik Timur Tengah mendorong investor memperkirakan Bank of England akan menaikkan suku bunga lagi. Pelaku pasar kini memperkirakan pengetatan sebesar 33 basis poin dari BoE tahun ini, dengan peluang kenaikan pada pertemuan November mencapai 77%.

Dolar Australia Naik meski RBA Bersiap Naikkan Suku Bunga

Dolar Australia bergerak naik pada Jumat, dengan AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7025. Pasangan ini tetap tertekan secara mingguan, meski sempat mendekati level psikologis 0,7000. Ekspektasi Reserve Bank of Australia akan menaikkan suku bunga pekan depan turut menopang mata uang ini, kendati tingkat pengangguran Australia naik menjadi 4,6% pada Agustus.

Pertemuan Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping memberi dukungan terbatas bagi dolar Australia. Xi menyebut hubungan Washington dan Beijing telah mencapai “tonggak sejarah baru”, sementara Trump menyampaikan bahwa pertemuan tersebut “sangat produktif”. Kedua pihak menyatakan kesediaan melanjutkan kerja sama dan memperpanjang gencatan perdagangan bilateral, meski belum ada terobosan konkret pada isu perdagangan, kecerdasan buatan, dan Taiwan.

Harga Emas dan Minyak Dunia Bergerak Berlawanan

Harga emas naik tipis pada Jumat setelah dolar AS dan imbal hasil Treasury mereda dari reli kuatnya. XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.310, setelah sempat menyentuh level terendah sepekan di $4.244 pada Kamis. Prospek fundamental emas tetap tertekan, karena The Fed baru saja menaikkan suku bunga acuan 25 basis poin menjadi 3,75%-4,00%, dan 16 dari 18 pembuat kebijakan memperkirakan masih ada kenaikan lagi tahun ini.

Harga minyak mentah AS jenis WTI stabil di atas $91,00 pada Jumat, setelah reli sebelumnya sempat mendekati $96,00. Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, menegaskan bahwa “syarat kami jelas; setiap kemajuan menuju pembukaan Selat Hormuz bergantung pada pemenuhan syarat tersebut, dan kami tidak akan mundur dari syarat itu”. Trump menyampaikan bahwa dirinya memperkirakan pembicaraan dengan Iran akan berlanjut pekan ini, meskipun ia menolak proposal terbaru Iran untuk membuka kembali selat tersebut.

Wall Street Ditutup Menguat

Indeks saham AS naik pada Jumat setelah pelemahan harga minyak menahan laju kenaikan imbal hasil Treasury. S&P 500 naik 0,5%, Dow Jones bertambah 479 poin, dan Nasdaq 100 menguat 0,4%. Saham teknologi bergerak variatif: Alphabet naik 0,6% dan Microsoft melonjak 3,7% setelah mengumumkan rencana penggabungan asisten AI Copilot untuk konsumen dan korporasi. Meta turun 3,3% pada Jumat, namun tetap melesat sekitar 12% sepanjang pekan berkat serangkaian peluncuran perangkat baru.

Sepanjang pekan, S&P 500 naik 0,6% dan Nasdaq 100 melonjak 2,1%, sementara Dow Jones justru melemah 103 poin. Pergerakan pasar saham ini menunjukkan bahwa investor tetap optimistis meski dolar AS dan imbal hasil obligasi bergerak tinggi sepanjang pekan.

Prospek Harga Emas Senin | 28 September 2026

Pergerakan emas pada grafik H4 masih menunjukkan tekanan bearish setelah harga bergerak di bawah SMA 50 dan garis tren turun. RSI 14 berada di level 40,21, menandakan momentum jual masih dominan, meski belum memasuki area oversold.

Selama harga bertahan di bawah SMA 50, tekanan turun berpotensi berlanjut menuju support 4.245, dan 4.213. Namun, jika harga mampu bertahan di area support 4.245 dan mengalami rebound, pergerakan berpeluang menguji resistance 4.320, 4.342, dan 4.371. Penembusan 4.400 serta garis tren turun dapat membuka peluang pemulihan yang lebih kuat.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.320   R2  4.342   R3 4.371

S1  4.245   S2  4.213   S3 4.184

Pergerakan US Oil pada grafik H4 masih cenderung bearish setelah harga berada di bawah SMA 50. RSI 14 berada di level 51,70, menunjukkan momentum mulai netral dan masih membuka peluang rebound. Selama harga tertahan di bawah SMA 50, tekanan turun berpotensi kembali menguji support 91,20 dan 88,68.

Jika tekanan jual berlanjut, penurunan berikutnya dapat mengarah ke 85,89. Namun, apabila harga mampu menembus SMA 50 dan resistance 96,04, peluang kenaikan dapat terbuka menuju 97,99 hingga 100,49.

US Oil INTRADAY AREA

R1  96,04   R2  97,99   R3 100,49

S1 91,20  S2  88,68   S3 85,89