Alwy Assegaf

Market Summary

Dollar AS melemah signifikan pada hari Senin, mencatat penurunan terhadap mata uang utama dunia seperti yen, franc Swiss, dan euro. Penurunan ini terutama dipicu oleh keputusan Moody’s Investors Service pada Jumat malam untuk menurunkan peringkat kredit pemerintah AS sebanyak satu tingkat. Langkah ini didasarkan pada kekhawatiran terhadap utang nasional AS yang terus membengkak hingga mencapai $36 triliun. Penurunan peringkat ini melanjutkan tren serupa yang sebelumnya dilakukan oleh Fitch pada 2023 dan S&P pada 2011.

Tekanan terhadap dollar semakin diperburuk oleh meningkatnya ketegangan perdagangan. Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, menegaskan pada hari Minggu bahwa Presiden Donald Trump akan memberlakukan tarif sesuai ancaman sebelumnya terhadap mitra dagang yang dianggap tidak bernegosiasi dengan “itikad baik.” Meskipun situasi ini membebani sentimen pasar, laporan dari Financial Times menunjukkan adanya kemajuan dalam pembicaraan perdagangan antara AS dan Uni Eropa, memberikan sedikit harapan di tengah ketegangan perdagangan global.

Di pasar valuta asing, dollar AS turun ke level 144.665 yen, terendah sejak 8 Mei, sebelum stabil di 144.98, turun 0,5% pada hari itu. Terhadap franc Swiss, dollar menyentuh level terendah lebih dari satu minggu di 0.8317. Sementara itu, euro menguat 0,6% menjadi $1.1232, tertinggi sejak 9 Mei, dan pound sterling naik 0,6% menjadi $1.3355, didukung oleh kesepakatan Inggris untuk mereset hubungan perdagangan dan pertahanan dengan Uni Eropa.

Penurunan peringkat kredit oleh Moody’s memicu aksi jual dollar di Asia dan Eropa, meskipun beberapa investor Amerika Utara melihat langkah ini lebih bersifat simbolis daripada transformatif.

Meskipun demikian, Presiden Federal Reserve New York, John Williams, menenangkan pasar dengan menyatakan bahwa tidak ada pergeseran besar-besaran dari aset AS yang terpantau. Dia juga menegaskan kembali status dollar sebagai mata uang cadangan dunia. Sementara itu, China mendesak AS untuk menerapkan kebijakan yang menjaga stabilitas sistem keuangan global dan melindungi kepentingan investor.

Di bidang kebijakan fiskal, pemerintahan Trump melanjutkan langkah maju dengan RUU pemotongan pajak, yang mendapatkan persetujuan dari komite kongres utama. RUU ini diproyeksikan menambah utang nasional sebesar $3 triliun hingga $5 triliun dalam dekade mendatang, memicu kekhawatiran investor terhadap beban utang AS. Akibatnya, imbal hasil obligasi AS tenor panjang naik, dengan imbal hasil obligasi 30 tahun mencapai level tertinggi dalam 18 bulan di 5.037% sebelum turun menjadi 4.934%. Imbal hasil obligasi 10 tahun naik ke 4.469%, setelah sempat menyentuh 4.564%.

Di pasar saham, indeks utama AS menunjukkan ketahanan. Dow Jones Industrial Average naik 0,32% menjadi 42.792,07, sementara S&P 500 naik tipis 0,09% menjadi 5.963,60. Nasdaq Composite ditutup stabil di 19.215,46. Secara global, indeks MSCI untuk saham dunia naik 0,20%, didukung oleh kenaikan moderat di pasar Eropa, meskipun saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,5% di tengah data ekonomi China yang beragam.

Di pasar komoditas, harga minyak sedikit menguat, didukung oleh kebuntuan pembicaraan nuklir antara AS dan Iran. Harga minyak Brent menetap di $65,54 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) ditutup di $62,69 per barel. Emas juga mencatat kenaikan, dengan harga emas spot naik 0,9% menjadi $3.229,51 per ons, dan emas berjangka AS meningkat 1,5% menjadi $3.233,50.

Ke depan, pasar akan memantau indikator ekonomi utama dan keputusan kebijakan, termasuk pengumuman kebijakan Bank Sentral Australia, di mana penurunan suku bunga sebesar seperempat poin diperkirakan secara luas. Selain itu, laporan pendapatan dari peritel utama AS seperti Home Depot dan Target akan memberikan wawasan tentang sentimen konsumen di tengah ketegangan perdagangan yang berkelanjutan.

Prospek Harga Emas Hari Selasa (20/05)

Pergerakan harrga emas pada time frame H4 menunjukkan bahwa harga saat ini berada dalam fase konsolidasi setelah penurunan tajam dari area resistance menurun (garis tren hijau atas). Harga sempat memantul dari area support di sekitar 3.152 dan kini bergerak mendekati resistance minor di 3.250, yang juga berdekatan dengan SMA 50). Jika harga mampu menembus level ini, maka potensi kenaikan ke area 3.290 hingga 3.328 terbuka, mengikuti pola pantulan teknikal menuju tren menurun jangka menengah.

Namun, jika harga kembali tertolak dari area SMA dan resistance 3.251, maka tekanan jual bisa mendorong harga turun ke 3.200, dengan support lanjutan di 3.152 dan 3.117. Indikator RSI berada di area netral sekitar level 50, menandakan belum ada dominasi arah yang kuat dari buyer maupun seller saat ini.

Data Perdagangan pada hari Senin (19/05)

Market Summary

Dollar AS menguat untuk minggu keempat berturut-turut setelah data terbaru menunjukkan kenaikan harga impor sebesar 0,1% pada bulan April, melampaui perkiraan penurunan sebesar 0,4%. Kenaikan ini didorong oleh lonjakan biaya barang modal meskipun harga energi menurun. Namun, sentimen konsumen melemah, dengan indeks yang dirilis oleh University of Michigan turun ke 50,8, di bawah estimasi sebelumnya sebesar 53,4. Selain itu, ekspektasi inflasi 12 bulan naik menjadi 7,3%, tingkat tertinggi sejak 1981, menambah kekhawatiran pasar.

Indeks dollar AS naik 0,36% ke level 101,13, mencatat kenaikan mingguan sebesar 0,7%, yang menjadi lonjakan terbesar dalam dua setengah bulan terakhir. Di sisi lain, euro melemah 0,37% terhadap dolar, dengan penurunan mingguan sebesar 0,9%, yang merupakan penurunan mingguan terbesar sejak Februari. Yen Jepang juga melemah terhadap dolar sebesar 0,16% pada hari Jumat, dengan penurunan mingguan sebesar 0,4%, seiring data yang menunjukkan kontraksi ekonomi Jepang pada kuartal pertama. Poundsterling Inggris juga melemah 0,2% terhadap dolar, mencatat penurunan mingguan tipis sebesar 0,1%.

Di pasar saham, optimisme akibat gencatan tarif selama 90 hari antara AS dan China mendorong indeks utama di Wall Street untuk ditutup lebih tinggi pada akhir minggu. Dow Jones naik 331 poin pada hari Jumat, sementara S&P 500 naik 0,7%, mencatat kenaikan mingguan sebesar 5,3%. Nasdaq juga menguat sebesar 7% sepanjang minggu, dipimpin oleh lonjakan saham teknologi seperti Nvidia yang naik 16%, Meta naik 8%, Apple naik 6%, dan Microsoft bertambah 3%.

Namun, di pasar komoditas, harga emas mengalami tekanan tajam. Emas spot turun 1,6% pada hari Jumat ke $3.188,25 per ons, dengan penurunan mingguan sebesar 4,1%, yang menjadi kinerja mingguan terburuk sejak November. Penurunan ini terjadi di tengah meningkatnya minat terhadap aset berisiko setelah tercapainya kesepakatan perdagangan AS-China.

Sementara itu, harga minyak mentah mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, didukung oleh meredanya ketegangan perdagangan. Brent crude naik 1,4% menjadi $65,41 per barel, dan West Texas Intermediate (WTI) juga naik 1,4% menjadi $62,49 per barel. Namun, ekspektasi peningkatan pasokan dari Iran dan OPEC+ membatasi kenaikan lebih lanjut.

Meskipun pasar menunjukkan optimisme terkait kesepakatan perdagangan AS-China, inflasi yang terus meningkat dan ketidakpastian jangka panjang terkait kebijakan perdagangan tetap menjadi faktor yang memengaruhi sentimen investor. Federal Reserve diperkirakan akan menunggu lebih banyak data sebelum memutuskan langkah kebijakan selanjutnya, dengan pasar kini memperkirakan potensi penurunan suku bunga pada September, bukan Juli seperti yang diprediksi sebelumnya.

Prospek Harga Emas Hari Jumat (16/05)

Pergerakan emas pada time frame H4 saat ini sedang mencoba rebound setelah menyentuh support di sekitar 3.152, dengan indikator RSI yang bergerak naik dan mendekati area netral, menunjukkan adanya potensi pemulihan jangka pendek. Namun, tekanan dari SMA 50 (garis merah) yang kini berada di atas harga masih menunjukkan tren menurun secara keseluruhan.

Selama harga belum mampu menembus area resistance di 3.265–3.298 secara meyakinkan, pergerakan naik ini masih tergolong retracement dalam tren turun. Jika harga berhasil menembus ke atas 3.265, peluang untuk menguji kembali descending trendline di sekitar 3.328 akan terbuka. Sebaliknya, kegagalan menembus resistance ini dapat mendorong harga kembali melemah ke area support 3.200 atau bahkan 3.117.

Data Perdagangan pada hari Jumat (16/05)

Market Summary

Pasar global bergerak bervariasi pada hari Kamis dengan sejumlah sentimen besar memengaruhi pergerakan harga aset. Harga minyak turun lebih dari 2% setelah munculnya potensi kesepakatan nuklir antara Amerika Serikat dan Iran, yang dapat membuka jalan bagi peningkatan pasokan minyak global. Pernyataan dari pejabat Iran yang menyatakan komitmen untuk tidak memproduksi senjata nuklir dan menghapus stok uranium tingkat tinggi menambah tekanan pada harga minyak. Penurunan harga minyak ini memperkuat tekanan deflasi di kawasan seperti Eropa, yang masih dibayangi kekhawatiran atas tarif AS.

Sementara itu, di pasar saham, indeks utama Wall Street bergerak variatif. Dow Jones dan S&P 500 ditutup lebih tinggi masing-masing sebesar 0,65% dan 0,41%, namun Nasdaq melemah 0,18%. Investor tampaknya menanti kejelasan lebih lanjut dari data ekonomi setelah laporan indeks harga produsen AS yang turun di luar dugaan dan penjualan ritel yang bervariasi. Beberapa pelaku pasar menilai saat ini adalah masa transisi di mana investor sedang menunggu kepastian arah kebijakan moneter berikutnya.

Ketua The Fed Jerome Powell mengungkapkan bahwa para pejabat bank sentral tengah mengevaluasi ulang elemen-elemen utama dari kebijakan moneternya, khususnya terkait ketenagakerjaan dan inflasi, yang mengindikasikan potensi perubahan pendekatan ke depan. Ia juga memperingatkan kemungkinan meningkatnya frekuensi dan persistensi guncangan pasokan di masa mendatang.

Dari Eropa, bursa saham berhasil pulih dari tekanan sebelumnya dan ditutup menguat, dengan indeks STOXX 600 naik 0,6%. Saham sektor energi sempat menjadi pemberat di awal sesi, namun rotasi sektor dan perhatian investor terhadap laporan keuangan perusahaan menopang pemulihan. Data ekonomi menunjukkan pertumbuhan ekonomi Inggris di bulan Maret menguat 0,2%, lebih tinggi dari perkiraan. Produksi industri di kawasan euro juga naik tajam, meskipun pertumbuhan GDP kuartal pertama masih mengecewakan.

Di pasar obligasi, imbal hasil surat utang pemerintah AS tenor 10 tahun turun 9,1 basis poin ke level 4,437% di tengah kekhawatiran terhadap besarnya paket anggaran terbaru yang diajukan Presiden Trump. Di Eropa, yield obligasi Jerman juga turun ke 2,614%.

Harga emas melonjak lebih dari 1%, dengan kontrak berjangka emas AS ditutup naik 1,2% ke level $3.226,6. Penguatan ini didorong oleh turunnya yield obligasi dan melemahnya dollar AS, di mana indeks dollar tergelincir 0,2% terhadap sekeranjang mata uang utama. Euro menguat tipis, sementara won Korea mencatat pergerakan yang fluktuatif menyusul pertemuan tingkat tinggi antara pejabat keuangan Korea Selatan dan AS membahas stabilitas pasar valuta asing.

Secara keseluruhan, setelah beberapa hari diselimuti sentimen positif dari gencatan dagang AS-China dan sejumlah kesepakatan investasi Timur Tengah selama kunjungan Trump, pasar kini kembali dalam fase penyesuaian, mencari arah baru di tengah derasnya arus data ekonomi dan ketidakpastian geopolitik.

Prospek Harga Emas Hari Jumat (16/05)

Pergerakan emas pada grafik H4 menunjukkan adanya pemulihan dari tekanan bearish sebelumnya. Harga telah berhasil menembus channel turun jangka pendek ke atas. RSI saat ini berada di atas level 50, mencerminkan momentum yang mulai berpihak pada pembeli. Namun, harga masih berada di bawah SMA 50, yang bisa menjadi resistance dinamis. Resistance terdekat di 3.265, dan jika tembus, potensi kenaikan bisa berlanjut ke area 3.298 hingga 3.328.

Sebaliknya, jika harga gagal menembus resistance dan membentuk rejection, potensi penurunan kembali ke area support 3.202 hingga 3.165 dapat terjadi, terutama jika tekanan seller kembali meningkat. Struktur garis tren menurun yang lebih besar juga masih membayangi pergerakan harga, menunjukkan bahwa tekanan bearish jangka menengah belum sepenuhnya berakhir.

Data Perdagangan pada hari Kamis (15/05)

Pasar saham global mencatatkan penguatan pada hari Rabu, didorong oleh meredanya ketegangan dagang antara Amerika Serikat dan China. Sentimen risiko membaik secara signifikan, mendorong reli pada saham-saham global meskipun indeks utama di Wall Street bergerak variatif. Sementara itu, dollar AS mulai pulih setelah tekanan dalam beberapa sesi sebelumnya, dan harga emas melemah tajam seiring berkurangnya daya tarik aset safe haven.

Indeks MSCI global naik 0,23% ke level 873,24, mencerminkan optimisme investor yang kembali masuk ke pasar saham. Di AS, indeks Nasdaq memimpin penguatan dengan naik 0,72% ke 19.146,81, sementara S&P 500 menguat tipis 0,10% ke 5.892,58. Namun, Dow Jones justru terkoreksi 0,21% ke 42.051,06. Di sisi lain, pasar Eropa mengalami jeda teknikal setelah reli beruntun; indeks STOXX 600 Eropa turun 0,24%, mencatatkan penurunan pertama dalam lima sesi terakhir.

Perbaikan hubungan dagang antara AS dan China membawa angin segar ke pasar keuangan global. Investor merespons dengan meningkatnya selera risiko, dan kekhawatiran terhadap konflik dagang global mulai mereda. Namun demikian, masih terdapat ketidakpastian mengenai prospek kebijakan tarif di masa depan, sebab tarif AS terhadap barang-barang China tetap lebih tinggi dibandingkan beberapa bulan sebelumnya.

Data inflasi konsumen AS yang dirilis sebelumnya lebih lemah dari ekspektasi, turut meredakan kekhawatiran pasar terhadap potensi lonjakan harga akibat tarif. Namun, pelaku pasar tetap waspada terhadap kemungkinan naiknya harga barang impor, yang dapat menunda rencana pemangkasan suku bunga oleh The Fed. Wakil Ketua The Fed menyatakan bahwa inflasi menunjukkan kemajuan menuju target 2%, tetapi risiko kenaikan harga akibat pajak impor tetap menjadi perhatian.

Di pasar mata uang, dollar AS menguat 0,14% terhadap sekeranjang mata uang utama, setelah sebelumnya melemah akibat ketidakpastian kebijakan ekonomi dan geopolitik. Euro melemah 0,15% ke $1,1167, sementara poundsterling turun 0,38% ke $1,3253. Menariknya, survei fund manager global dari Bank of America menunjukkan bahwa pada bulan Mei, posisi investor terhadap dollar AS berada pada level underweight terbesar dalam 19 tahun terakhir, mencerminkan minimnya minat terhadap aset AS di tengah kebijakan perdagangan yang agresif.

Pasar obligasi AS mencatat kenaikan imbal hasil menjelang rilis data ekonomi penting dan pembahasan defisit anggaran di Kongres. Imbal hasil obligasi zona euro stabil setelah sempat menyentuh level tertinggi dalam beberapa pekan, didorong oleh meredanya tensi dagang.

Di pasar komoditas, harga minyak melemah akibat meningkatnya persediaan minyak mentah AS. Minyak Brent turun 0,81% ke $66,09 per barel, dan WTI turun 0,82% ke $63,15 per barel. Harga emas turun tajam seiring menguatnya selera risiko; emas spot anjlok 2,07% ke $3.180,07 per ons, sementara emas berjangka AS ditutup melemah 1,8% ke $3.188,3.

Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik (di luar Jepang) menguat 1,56% ke 614,33. Namun, indeks Nikkei Jepang turun tipis 0,14% ke 38.128,13. Indeks Hang Seng Hong Kong melonjak tajam di tengah optimisme regional terhadap kesepakatan dagang.

Ke depan, pelaku pasar akan mencermati data penjualan ritel AS yang dijadwalkan rilis Kamis ini, serta perkembangan negosiasi antara Ukraina dan Rusia di Istanbul yang diharapkan dapat menghasilkan kemajuan dalam konflik berkepanjangan tersebut

Prospek Harga Emas Hari Kamis (15/05)

Pergerakan harga emas pada time frame H4 saat ini berada dalam tekanan bearish setelah gagal bertahan di atas area support 3.225 dan bergerak mendekati area oversold dengan RSI berada di bawah level 30. Jika harga mampu bertahan di atas 3.151 dan membentuk pantulan naik, ada potensi koreksi menuju resistance 3.225 hingga 3.265.

Namun, jika tekanan jual berlanjut dan support 3.151 ditembus, maka area 3.123 hingga 3.103 menjadi target penurunan selanjutnya. Sementara itu, posisi harga berada di bawah garis SMA 50, mengindikasikan tren jangka menengah yang masih cenderung lemah.

Data Perdagangan pada hari Rabu (14/05)