Analisa Harian

Market Summary

Dollar AS menguat untuk minggu keempat berturut-turut setelah data terbaru menunjukkan kenaikan harga impor sebesar 0,1% pada bulan April, melampaui perkiraan penurunan sebesar 0,4%. Kenaikan ini didorong oleh lonjakan biaya barang modal meskipun harga energi menurun. Namun, sentimen konsumen melemah, dengan indeks yang dirilis oleh University of Michigan turun ke 50,8, di bawah estimasi sebelumnya sebesar 53,4. Selain itu, ekspektasi inflasi 12 bulan naik menjadi 7,3%, tingkat tertinggi sejak 1981, menambah kekhawatiran pasar.

Indeks dollar AS naik 0,36% ke level 101,13, mencatat kenaikan mingguan sebesar 0,7%, yang menjadi lonjakan terbesar dalam dua setengah bulan terakhir. Di sisi lain, euro melemah 0,37% terhadap dolar, dengan penurunan mingguan sebesar 0,9%, yang merupakan penurunan mingguan terbesar sejak Februari. Yen Jepang juga melemah terhadap dolar sebesar 0,16% pada hari Jumat, dengan penurunan mingguan sebesar 0,4%, seiring data yang menunjukkan kontraksi ekonomi Jepang pada kuartal pertama. Poundsterling Inggris juga melemah 0,2% terhadap dolar, mencatat penurunan mingguan tipis sebesar 0,1%.

Di pasar saham, optimisme akibat gencatan tarif selama 90 hari antara AS dan China mendorong indeks utama di Wall Street untuk ditutup lebih tinggi pada akhir minggu. Dow Jones naik 331 poin pada hari Jumat, sementara S&P 500 naik 0,7%, mencatat kenaikan mingguan sebesar 5,3%. Nasdaq juga menguat sebesar 7% sepanjang minggu, dipimpin oleh lonjakan saham teknologi seperti Nvidia yang naik 16%, Meta naik 8%, Apple naik 6%, dan Microsoft bertambah 3%.

Namun, di pasar komoditas, harga emas mengalami tekanan tajam. Emas spot turun 1,6% pada hari Jumat ke $3.188,25 per ons, dengan penurunan mingguan sebesar 4,1%, yang menjadi kinerja mingguan terburuk sejak November. Penurunan ini terjadi di tengah meningkatnya minat terhadap aset berisiko setelah tercapainya kesepakatan perdagangan AS-China.

Sementara itu, harga minyak mentah mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, didukung oleh meredanya ketegangan perdagangan. Brent crude naik 1,4% menjadi $65,41 per barel, dan West Texas Intermediate (WTI) juga naik 1,4% menjadi $62,49 per barel. Namun, ekspektasi peningkatan pasokan dari Iran dan OPEC+ membatasi kenaikan lebih lanjut.

Meskipun pasar menunjukkan optimisme terkait kesepakatan perdagangan AS-China, inflasi yang terus meningkat dan ketidakpastian jangka panjang terkait kebijakan perdagangan tetap menjadi faktor yang memengaruhi sentimen investor. Federal Reserve diperkirakan akan menunggu lebih banyak data sebelum memutuskan langkah kebijakan selanjutnya, dengan pasar kini memperkirakan potensi penurunan suku bunga pada September, bukan Juli seperti yang diprediksi sebelumnya.

Prospek Harga Emas Hari Jumat (16/05)

Pergerakan emas pada time frame H4 saat ini sedang mencoba rebound setelah menyentuh support di sekitar 3.152, dengan indikator RSI yang bergerak naik dan mendekati area netral, menunjukkan adanya potensi pemulihan jangka pendek. Namun, tekanan dari SMA 50 (garis merah) yang kini berada di atas harga masih menunjukkan tren menurun secara keseluruhan.

Selama harga belum mampu menembus area resistance di 3.265–3.298 secara meyakinkan, pergerakan naik ini masih tergolong retracement dalam tren turun. Jika harga berhasil menembus ke atas 3.265, peluang untuk menguji kembali descending trendline di sekitar 3.328 akan terbuka. Sebaliknya, kegagalan menembus resistance ini dapat mendorong harga kembali melemah ke area support 3.200 atau bahkan 3.117.

Data Perdagangan pada hari Jumat (16/05)

Market Summary

Pasar global bergerak bervariasi pada hari Kamis dengan sejumlah sentimen besar memengaruhi pergerakan harga aset. Harga minyak turun lebih dari 2% setelah munculnya potensi kesepakatan nuklir antara Amerika Serikat dan Iran, yang dapat membuka jalan bagi peningkatan pasokan minyak global. Pernyataan dari pejabat Iran yang menyatakan komitmen untuk tidak memproduksi senjata nuklir dan menghapus stok uranium tingkat tinggi menambah tekanan pada harga minyak. Penurunan harga minyak ini memperkuat tekanan deflasi di kawasan seperti Eropa, yang masih dibayangi kekhawatiran atas tarif AS.

Sementara itu, di pasar saham, indeks utama Wall Street bergerak variatif. Dow Jones dan S&P 500 ditutup lebih tinggi masing-masing sebesar 0,65% dan 0,41%, namun Nasdaq melemah 0,18%. Investor tampaknya menanti kejelasan lebih lanjut dari data ekonomi setelah laporan indeks harga produsen AS yang turun di luar dugaan dan penjualan ritel yang bervariasi. Beberapa pelaku pasar menilai saat ini adalah masa transisi di mana investor sedang menunggu kepastian arah kebijakan moneter berikutnya.

Ketua The Fed Jerome Powell mengungkapkan bahwa para pejabat bank sentral tengah mengevaluasi ulang elemen-elemen utama dari kebijakan moneternya, khususnya terkait ketenagakerjaan dan inflasi, yang mengindikasikan potensi perubahan pendekatan ke depan. Ia juga memperingatkan kemungkinan meningkatnya frekuensi dan persistensi guncangan pasokan di masa mendatang.

Dari Eropa, bursa saham berhasil pulih dari tekanan sebelumnya dan ditutup menguat, dengan indeks STOXX 600 naik 0,6%. Saham sektor energi sempat menjadi pemberat di awal sesi, namun rotasi sektor dan perhatian investor terhadap laporan keuangan perusahaan menopang pemulihan. Data ekonomi menunjukkan pertumbuhan ekonomi Inggris di bulan Maret menguat 0,2%, lebih tinggi dari perkiraan. Produksi industri di kawasan euro juga naik tajam, meskipun pertumbuhan GDP kuartal pertama masih mengecewakan.

Di pasar obligasi, imbal hasil surat utang pemerintah AS tenor 10 tahun turun 9,1 basis poin ke level 4,437% di tengah kekhawatiran terhadap besarnya paket anggaran terbaru yang diajukan Presiden Trump. Di Eropa, yield obligasi Jerman juga turun ke 2,614%.

Harga emas melonjak lebih dari 1%, dengan kontrak berjangka emas AS ditutup naik 1,2% ke level $3.226,6. Penguatan ini didorong oleh turunnya yield obligasi dan melemahnya dollar AS, di mana indeks dollar tergelincir 0,2% terhadap sekeranjang mata uang utama. Euro menguat tipis, sementara won Korea mencatat pergerakan yang fluktuatif menyusul pertemuan tingkat tinggi antara pejabat keuangan Korea Selatan dan AS membahas stabilitas pasar valuta asing.

Secara keseluruhan, setelah beberapa hari diselimuti sentimen positif dari gencatan dagang AS-China dan sejumlah kesepakatan investasi Timur Tengah selama kunjungan Trump, pasar kini kembali dalam fase penyesuaian, mencari arah baru di tengah derasnya arus data ekonomi dan ketidakpastian geopolitik.

Prospek Harga Emas Hari Jumat (16/05)

Pergerakan emas pada grafik H4 menunjukkan adanya pemulihan dari tekanan bearish sebelumnya. Harga telah berhasil menembus channel turun jangka pendek ke atas. RSI saat ini berada di atas level 50, mencerminkan momentum yang mulai berpihak pada pembeli. Namun, harga masih berada di bawah SMA 50, yang bisa menjadi resistance dinamis. Resistance terdekat di 3.265, dan jika tembus, potensi kenaikan bisa berlanjut ke area 3.298 hingga 3.328.

Sebaliknya, jika harga gagal menembus resistance dan membentuk rejection, potensi penurunan kembali ke area support 3.202 hingga 3.165 dapat terjadi, terutama jika tekanan seller kembali meningkat. Struktur garis tren menurun yang lebih besar juga masih membayangi pergerakan harga, menunjukkan bahwa tekanan bearish jangka menengah belum sepenuhnya berakhir.

Data Perdagangan pada hari Kamis (15/05)

Pasar saham global mencatatkan penguatan pada hari Rabu, didorong oleh meredanya ketegangan dagang antara Amerika Serikat dan China. Sentimen risiko membaik secara signifikan, mendorong reli pada saham-saham global meskipun indeks utama di Wall Street bergerak variatif. Sementara itu, dollar AS mulai pulih setelah tekanan dalam beberapa sesi sebelumnya, dan harga emas melemah tajam seiring berkurangnya daya tarik aset safe haven.

Indeks MSCI global naik 0,23% ke level 873,24, mencerminkan optimisme investor yang kembali masuk ke pasar saham. Di AS, indeks Nasdaq memimpin penguatan dengan naik 0,72% ke 19.146,81, sementara S&P 500 menguat tipis 0,10% ke 5.892,58. Namun, Dow Jones justru terkoreksi 0,21% ke 42.051,06. Di sisi lain, pasar Eropa mengalami jeda teknikal setelah reli beruntun; indeks STOXX 600 Eropa turun 0,24%, mencatatkan penurunan pertama dalam lima sesi terakhir.

Perbaikan hubungan dagang antara AS dan China membawa angin segar ke pasar keuangan global. Investor merespons dengan meningkatnya selera risiko, dan kekhawatiran terhadap konflik dagang global mulai mereda. Namun demikian, masih terdapat ketidakpastian mengenai prospek kebijakan tarif di masa depan, sebab tarif AS terhadap barang-barang China tetap lebih tinggi dibandingkan beberapa bulan sebelumnya.

Data inflasi konsumen AS yang dirilis sebelumnya lebih lemah dari ekspektasi, turut meredakan kekhawatiran pasar terhadap potensi lonjakan harga akibat tarif. Namun, pelaku pasar tetap waspada terhadap kemungkinan naiknya harga barang impor, yang dapat menunda rencana pemangkasan suku bunga oleh The Fed. Wakil Ketua The Fed menyatakan bahwa inflasi menunjukkan kemajuan menuju target 2%, tetapi risiko kenaikan harga akibat pajak impor tetap menjadi perhatian.

Di pasar mata uang, dollar AS menguat 0,14% terhadap sekeranjang mata uang utama, setelah sebelumnya melemah akibat ketidakpastian kebijakan ekonomi dan geopolitik. Euro melemah 0,15% ke $1,1167, sementara poundsterling turun 0,38% ke $1,3253. Menariknya, survei fund manager global dari Bank of America menunjukkan bahwa pada bulan Mei, posisi investor terhadap dollar AS berada pada level underweight terbesar dalam 19 tahun terakhir, mencerminkan minimnya minat terhadap aset AS di tengah kebijakan perdagangan yang agresif.

Pasar obligasi AS mencatat kenaikan imbal hasil menjelang rilis data ekonomi penting dan pembahasan defisit anggaran di Kongres. Imbal hasil obligasi zona euro stabil setelah sempat menyentuh level tertinggi dalam beberapa pekan, didorong oleh meredanya tensi dagang.

Di pasar komoditas, harga minyak melemah akibat meningkatnya persediaan minyak mentah AS. Minyak Brent turun 0,81% ke $66,09 per barel, dan WTI turun 0,82% ke $63,15 per barel. Harga emas turun tajam seiring menguatnya selera risiko; emas spot anjlok 2,07% ke $3.180,07 per ons, sementara emas berjangka AS ditutup melemah 1,8% ke $3.188,3.

Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik (di luar Jepang) menguat 1,56% ke 614,33. Namun, indeks Nikkei Jepang turun tipis 0,14% ke 38.128,13. Indeks Hang Seng Hong Kong melonjak tajam di tengah optimisme regional terhadap kesepakatan dagang.

Ke depan, pelaku pasar akan mencermati data penjualan ritel AS yang dijadwalkan rilis Kamis ini, serta perkembangan negosiasi antara Ukraina dan Rusia di Istanbul yang diharapkan dapat menghasilkan kemajuan dalam konflik berkepanjangan tersebut

Prospek Harga Emas Hari Kamis (15/05)

Pergerakan harga emas pada time frame H4 saat ini berada dalam tekanan bearish setelah gagal bertahan di atas area support 3.225 dan bergerak mendekati area oversold dengan RSI berada di bawah level 30. Jika harga mampu bertahan di atas 3.151 dan membentuk pantulan naik, ada potensi koreksi menuju resistance 3.225 hingga 3.265.

Namun, jika tekanan jual berlanjut dan support 3.151 ditembus, maka area 3.123 hingga 3.103 menjadi target penurunan selanjutnya. Sementara itu, posisi harga berada di bawah garis SMA 50, mengindikasikan tren jangka menengah yang masih cenderung lemah.

Data Perdagangan pada hari Rabu (14/05)

Pasar saham global bergerak positif pada hari Selasa, didorong oleh kombinasi dua faktor utama: data inflasi Amerika Serikat yang lebih rendah dari perkiraan dan meredanya ketegangan dagang antara Washington dan Beijing. Di tengah kekhawatiran akan dampak kebijakan tarif yang sebelumnya sempat memicu gejolak di pasar global, kabar ini memberikan angin segar bagi pelaku pasar yang mulai kembali memburu aset berisiko seperti saham, komoditas, dan mata uang kripto.

Dari sisi data ekonomi, laporan inflasi bulanan AS menunjukkan kenaikan indeks harga konsumen (CPI) sebesar 0,2% di bulan April, lebih rendah dari perkiraan konsensus yang sebesar 0,3%. Secara tahunan, inflasi turun menjadi 2,3% dari 2,4% sebelumnya. Angka ini memperkuat keyakinan bahwa tekanan harga masih berada dalam batas yang wajar, dan membuka peluang bagi Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan moneter yang lebih fleksibel. Sejumlah pelaku pasar menyebut kondisi ini sebagai lingkungan yang relatif menguntungkan bagi konsumen dan pelaku usaha sepanjang 2025.

Di pasar saham, respons investor langsung tercermin melalui penguatan indeks-indeks utama. S&P 500 naik 0,72% ke 5.886,55, sementara Nasdaq mencatat kenaikan 1,61% ke 19.010,09. Namun, indeks Dow Jones justru terkoreksi 0,64% menjadi 42.140,43 akibat tekanan dari sektor kesehatan setelah sebuah perusahaan besar menarik proyeksi keuangan tahunan dan CEO-nya mengundurkan diri. Di sisi lain, bursa Eropa turut menguat tipis, ditutup naik 0,1% dan mencatat posisi tertingginya sejak akhir Maret. Bursa Asia bergerak bervariasi, dengan Nikkei Jepang naik 1,43%, sementara saham pasar berkembang dan indeks Asia-Pasifik di luar Jepang ditutup lebih rendah.

Sentimen positif turut datang dari perkembangan hubungan dagang AS-China. Kedua negara sepakat untuk menghentikan perang dagang selama 90 hari, dengan menurunkan tarif secara timbal balik. AS memangkas tarif barang-barang China dari 145% menjadi 30%, sementara China menurunkan bea masuk produk AS dari 125% menjadi 10%. Langkah ini secara langsung meredakan kekhawatiran pasar dan mendorong harapan akan tercapainya kesepakatan yang lebih permanen. Meski demikian, beberapa pihak menilai bahwa langkah ini belum cukup mengubah gambaran besar. Meskipun tarif efektif AS kini turun menjadi 13,1% dari sebelumnya 22,8%, level tersebut masih jauh di atas rata-rata tarif 2,3% yang berlaku pada akhir tahun lalu dan merupakan yang tertinggi sejak dekade 1940-an.

Dengan berkurangnya tekanan inflasi dan membaiknya relasi dagang, harapan terhadap pemangkasan suku bunga oleh The Fed juga mulai mereda. Pasar kini memperkirakan pemangkasan hanya sebesar 56 basis poin sepanjang tahun ini, turun dari proyeksi sebelumnya yang sempat melebihi 100 basis poin pada bulan April. Para pelaku pasar menilai bahwa bank sentral AS akan tetap berhati-hati, dan keputusan terkait suku bunga kemungkinan besar akan sangat bergantung pada perkembangan berikutnya dalam isu perdagangan global.

Di pasar mata uang, dollar AS melemah 0,79% terhadap sekeranjang mata uang utama setelah sempat menguat tajam sehari sebelumnya. Euro menguat hampir 1% terhadap greenback, diperdagangkan di atas $1,1190. Sementara itu, pasar komoditas mencatatkan penguatan yang cukup solid. Harga emas spot naik 0,61% ke $3.253,51 per ons, sementara kontrak berjangka emas AS ditutup naik 0,6% ke $3.247,80. Harga minyak mentah juga mencatatkan reli kuat sebagai respons terhadap pelonggaran kebijakan tarif AS-China. Brent ditutup naik 2,57% ke $66,63 per barel, dan WTI menguat 2,78% ke $63,67 per barel.

Kombinasi dari data ekonomi yang mendukung dan perkembangan geopolitik yang lebih tenang telah menjadi bahan bakar bagi pemulihan selera risiko investor. Namun demikian, prospek pasar ke depan tetap bergantung pada seberapa jauh kesepakatan dagang antara AS dan China dapat berkembang menjadi solusi jangka panjang, serta arah kebijakan moneter Federal Reserve dalam beberapa bulan ke depan.

Prospek Harga Emas Hari Rabu (14/05)

Pergerakan harga emas pada grafik H4 saat ini menunjukkan pola pemantulan setelah sebelumnya mengalami tekanan bearish yang cukup tajam. Harga tengah bergerak naik dari area support di sekitar 3.202, namun masih tertahan di bawah resistance minor di area 3.280. SMA 50 yang melandai ke bawah menunjukkan tren jangka menengah yang masih bearish. RSI berada di kisaran 40,58, menandakan momentum masih lemah dan belum mengindikasikan potensi pembalikan tren secara signifikan.

Proyeksi pada grafik menunjukkan kemungkinan harga menguji resistance di kisaran 3.280 –3.309 sebelum melanjutkan penurunan menuju area support selanjutnya di 3.202, 3.175bahkan hingga 3.151 apabila tekanan jual kembali menguat.

Data Perdagangan pada hari Selasa (13/05)

FLASH NEWS

Economic News & Analysis

Saham global mengalami lonjakan signifikan pada hari Senin, sementara harga emas dan mata uang safe-haven melemah di tengah penguatan dollar AS. Penguatan ini didorong oleh kesepakatan antara Amerika Serikat dan China untuk sementara waktu mengurangi tarif perdagangan yang saling diberlakukan dan berkomitmen untuk bekerja sama demi mencegah dampak negatif pada ekonomi global. Dalam pertemuan akhir pekan di Jenewa, kedua belah pihak sepakat bahwa AS akan menurunkan tarif impor barang China dari 145% menjadi 30% selama periode negosiasi 90 hari, sedangkan China akan memangkas tarifnya dari 125% menjadi 10%.

Langkah ini membawa angin segar ke pasar keuangan. Indeks S&P 500 di Wall Street melonjak 3,3%, sementara Nasdaq Composite, yang didominasi oleh saham teknologi, mencatat kenaikan 4,4%. Dalam pernyataan bersama, Washington dan Beijing menegaskan kembali pentingnya hubungan perdagangan bilateral bagi kedua negara serta ekonomi global, sebuah pernyataan yang dipandang oleh analis sebagai sinyal optimisme baru.

Sementara itu, dollar AS menunjukkan penguatan lebih lanjut, dengan indeksnya terhadap mata uang utama lainnya naik hampir 1,17%. Yen Jepang melemah 2,1% menjadi 148,39 per dollar AS, sedangkan franc Swiss turun 1,8%. Pelemahan ini memberikan kelegaan bagi para eksportir Swiss dan mendukung kebijakan moneter bank sentral mereka. Di sisi lain, euro juga melemah 1,4% terhadap dollar AS, berada pada level $1,1090.

Harga emas spot, yang sebelumnya mencapai rekor tertinggi $3.500 per ons bulan lalu, turun 2,7% menjadi $3.234,8 per ons pada perdagangan hari ini. Penurunan ini mencerminkan peningkatan sentimen risiko di pasar setelah pengumuman kesepakatan tarif sementara antara AS dan China. Seorang analis mencatat bahwa ini adalah pemulihan pasar yang tipikal setelah mengalami penurunan besar. Jika tren ini bertahan, hal tersebut dianggap sebagai kemenangan besar bagi pemerintahan Trump, pasar saham, dan para investor.

Di sektor komoditas, harga minyak mentah Brent untuk pengiriman bulan depan naik 1,9% menjadi $65,10 per barel, dibandingkan sekitar $57 per barel minggu lalu. Kenaikan ini mencerminkan optimisme baru di pasar energi terkait penurunan risiko resesi yang dipicu oleh ketidakpastian tarif. Pasar saham regional juga menunjukkan tren positif, dengan indeks STOXX 600 di Eropa naik 1,2% dan indeks Hang Seng di Hong Kong ditutup dengan kenaikan hampir 3%.

Namun, meskipun ada sinyal pemulihan yang kuat, para analis memperingatkan bahwa ini bukanlah akhir dari ketidakpastian dalam hubungan perdagangan antara AS dan China. Data ekonomi AS yang menunjukkan perlambatan pertumbuhan tetap menjadi perhatian utama. Suku bunga obligasi Treasury AS 10 tahun naik hampir 10 basis poin pada hari ini, disertai dengan pergerakan serupa pada obligasi pemerintah Jerman dan Inggris.

Beberapa pihak juga skeptis bahwa dukungan politik domestik di AS terhadap kesepakatan jangka panjang dengan China dapat terwujud. Analis dari grup Citi mencatat bahwa masih ada kemungkinan kebuntuan baru dalam pembicaraan perdagangan, mengingat pengalaman sebelumnya pada periode 2018-2019 ketika kesepakatan sementara juga berujung pada ketegangan baru. Dia menambahkan bahwa kejelasan lebih lanjut baru dapat diharapkan ketika ada perjanjian final yang ditandatangani oleh Presiden AS dan Presiden China.

Dengan demikian, meskipun ada lonjakan signifikan di pasar, ketidakpastian masih membayangi, terutama terkait perlambatan ekonomi global dan risiko geopolitik yang dapat kembali memengaruhi sentimen pasar dalam beberapa bulan mendatang.

Prospek Harga Emas Hari Selasa (13/05)

Pergerakan emas pada grafik H4 terlihat harga saat ini berada dalam fase konsolidasi setelah mengalami tekanan turun tajam dari level tertinggi sebelumnya. Pergerakan harga masih berada di bawah garis SMA 50, yang menunjukkan tekanan bearish jangka menengah masih dominan. Level support kuat berada di kisaran 3.202 dan 3.176, dengan level support kunci terakhir di 3.151. Jika harga gagal bertahan di atas 3.249 dan kembali melemah, maka potensi penurunan menuju area support tersebut semakin besar.

Namun, jika harga mampu menembus ke atas 3.249 dan menguat melewati area resistensi di 3.280, maka ada peluang koreksi naik menuju 3.309 (resistance SMA 50). RSI saat ini berada di sekitar level 32, mendekati area oversold, yang mengindikasikan kemungkinan pantulan teknikal dalam jangka pendek.

Data Perdagangan pada hari Senin (12/05)