Alwy Assegaf

Market Summary

Dollar AS kembali menguat pada perdagangan Kamis, setelah mengalami pelemahan selama tiga hari berturut-turut. Penguatan ini didukung oleh disahkannya RUU pajak besar-besaran yang diajukan oleh Presiden Donald Trump oleh DPR AS. Meski demikian, pasar menunjukkan reaksi yang bercampur antara optimisme dan kehati-hatian, mengingat dampak RUU tersebut terhadap utang AS. Congressional Budget Office memperkirakan bahwa kebijakan pajak ini akan menambah $3,8 triliun pada total utang AS yang saat ini mencapai $36,2 triliun dalam satu dekade ke depan.

Dollar juga mendapat dorongan dari data PMI AS yang menunjukkan peningkatan aktivitas bisnis pada Mei, di tengah gencatan perang dagang antara AS dan China. Indeks Dollar AS naik 0,3% menjadi 99,905, sedikit di atas level terendah dua minggu sebelumnya.

Euro Melemah karena Data Ekonomi Zona Euro yang Suram

Euro melemah 0,3% terhadap dollar AS menjadi $1,1293, setelah sebelumnya mencatat kenaikan selama tiga sesi berturut-turut. Pelemahan ini disebabkan oleh data PMI zona euro yang mengecewakan, dengan aktivitas bisnis secara tak terduga mengalami kontraksi pada Mei. Data ini menambah kekhawatiran tentang prospek ekonomi kawasan tersebut, yang semakin membebani euro.

Sebaliknya, sterling cenderung stabil terhadap dollar di $1,3433, meskipun inflasi yang tinggi telah meredam ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Bank of England.

Pasar Obligasi dan Wall Street Bergerak Variatif

Pasar obligasi AS menghadapi tekanan setelah lelang obligasi tenor 20 tahun yang kurang sukses pada Rabu. Imbal hasil obligasi AS bertenor 30 tahun sempat mencapai level tertinggi dalam 19 bulan sebelum akhirnya turun menjadi 5,0521%. Sementara itu, imbal hasil obligasi 10 tahun turun menjadi 4,551%.

Di Wall Street, indeks Nasdaq mencatat kenaikan 0,28% menjadi 18.925,74, didukung oleh saham teknologi seperti Nvidia dan Alphabet yang masing-masing naik 0,8% dan 1,4%. Sementara itu, indeks Dow Jones dan S&P 500 ditutup mendekati level datar setelah sebelumnya mengalami tekanan.

Harga Emas Turun di Tengah Penguatan Dollar

Harga emas melemah pada Kamis, setelah menyentuh level tertinggi dua minggu di awal sesi. Spot gold turun 0,6% menjadi $3.295,21 per ounce, sedangkan emas berjangka AS juga melemah dengan persentase yang sama di $3.294,90. Penguatan dollar AS dan aksi ambil untung investor menjadi faktor utama penurunan ini.

Harga Minyak Turun Akibat Kekhawatiran Pasokan OPEC+

Harga minyak mentah global melemah pada Kamis, di tengah laporan bahwa OPEC+ sedang mendiskusikan kemungkinan peningkatan produksi pada Juli. Kekhawatiran akan potensi kelebihan pasokan mengimbangi optimisme terhadap permintaan energi. Minyak Brent turun 0,72% menjadi $64,44 per barel, sementara West Texas Intermediate (WTI) turun 0,6% menjadi $61,20 per barel.

Laporan ini menambah tekanan pada harga minyak, meskipun permintaan global diperkirakan tetap stabil dalam beberapa bulan mendatang.

Bitcoin Mencetak Rekor Baru di Tengah Permintaan yang Meningkat

Bitcoin mencatat rekor baru pada Kamis, mencapai $111.965,62, naik 3,4% dari penutupan sebelumnya. Investor semakin beralih ke aset digital ini sebagai alternatif investasi di tengah ketidakpastian pasar tradisional. Permintaan terhadap ETF berbasis bitcoin terus meningkat, menegaskan pergeseran sentimen investor terhadap mata uang kripto.

Kesimpulan: Pasar Tetap Berhati-Hati

Meskipun ada beberapa tanda pemulihan di sektor bisnis AS dan penguatan dollar, pasar global tetap dihantui oleh ketidakpastian, mulai dari dampak kebijakan fiskal AS hingga perlambatan di zona euro. Investor tampaknya mengadopsi pendekatan yang lebih hati-hati, sambil terus memantau data ekonomi yang dapat memberikan petunjuk lebih lanjut tentang arah pasar di masa mendatang.

Market Summary

Pada hari Rabu, dollar AS melemah terhadap berbagai mata uang utama, dipengaruhi oleh kekhawatiran terkait rencana pemotongan pajak dan pengeluaran administrasi Trump, serta hasil lelang obligasi Treasury 20 tahun yang kurang memuaskan. Kekhawatiran investor terhadap aset AS semakin meningkat, mendorong pergerakan ini.

Perdebatan Pajak di Kongres AS

Partai Republik masih terpecah dalam menyusun detil legislasi pajak. Presiden AS, Donald Trump, bertemu dengan anggota Partai Republik pada Selasa lalu, tetapi gagal mendapatkan dukungan dari kelompok keras partainya untuk mendukung rancangan undang-undang pajak yang diusulkannya. Ketua DPR Mike Johnson mengungkapkan bahwa para anggota konservatif menganggap rancangan tersebut tidak cukup memangkas pengeluaran negara.

Lelang Obligasi 20 Tahun Memicu Kekhawatiran

Penjualan obligasi 20 tahun senilai $16 miliar menunjukkan permintaan yang lemah, dengan imbal hasil tercatat pada 5,047%, lebih tinggi dari ekspektasi pasar. Hal ini menunjukkan investor meminta premi lebih besar untuk membeli obligasi ini. Sebagai hasilnya, imbal hasil obligasi 20 tahun mencapai 5,127%, level tertinggi sejak November 2023, memicu penurunan lebih lanjut dolar terhadap euro dan yen.

Penurunan Dolar dan Penguatan Yen

Dollar AS turun 0,6% terhadap yen, mencapai 143,62 yen. Penguatan yen sebagian didorong oleh kenaikan imbal hasil obligasi domestik Jepang yang tajam minggu ini, menyempitkan selisih dengan obligasi Treasury AS. Selain itu, laporan bahwa Israel sedang mempersiapkan serangan terhadap fasilitas nuklir Iran juga mendorong permintaan terhadap aset safe-haven seperti yen, franc Swiss, dan emas.

Pasar Optimis Namun Waspada pada Perdagangan Global

Meskipun optimisme terhadap kesepakatan perdagangan global tetap ada, pembicaraan dengan mitra dekat seperti Tokyo dan Seoul menunjukkan kehilangan momentum. Hal ini menghambat pergerakan dolar lebih jauh, terutama di tengah kekhawatiran tentang kebijakan fiskal AS.

Inflasi Inggris Mendorong Penguatan Poundsterling

Poundsterling naik ke level tertinggi sejak Februari 2022 setelah data menunjukkan inflasi konsumen Inggris lebih tinggi dari yang diperkirakan. Hal ini mempersempit ruang bagi Bank of England untuk segera menurunkan suku bunga. Poundsterling terakhir diperdagangkan pada $1,3425, naik 0,3%.

Bitcoin dan Pasar Kripto

Bitcoin mencetak rekor baru di $109.760,08, melampaui rekor sebelumnya pada Januari. Mata uang kripto ini terakhir naik 0,7% ke $107.772, menunjukkan minat pasar yang tetap tinggi terhadap aset digital.

Penurunan Bursa Saham Global

Bursa saham utama di AS turun tajam pada hari Rabu. Indeks Dow Jones turun 1,91% ke 41.860,44, S&P 500 melemah 1,61% ke 5.844,61, dan Nasdaq tergelincir 1,41% ke 18.872,64. Penurunan ini disebabkan oleh kekhawatiran investor terhadap outlook fiskal AS serta kenaikan imbal hasil Treasury.

Minyak dan Emas Menguat

Harga minyak turun setelah menteri luar negeri Oman mengumumkan putaran baru pembicaraan nuklir antara Iran dan AS. Brent turun 0,7% ke $64,91 per barel, sementara minyak mentah WTI juga melemah 0,7% ke $61,57 per barel. Di sisi lain, harga emas spot naik 0,7% ke $3.312,77 per ons, didorong oleh pelemahan dolar.

Kesimpulan: Kekhawatiran Global Menggerakkan Pasar

Investor terus memantau perkembangan pertemuan para menteri keuangan G7 di Kanada serta situasi geopolitik global. Sementara dollar AS menghadapi tekanan dari berbagai sisi, aset safe-haven seperti emas dan yen menunjukkan penguatan, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap kondisi fiskal AS dan ketidakpastian global.

Prospek Harga Emas Hari Kamis (22/05)

Pergerakan emas pada time frame H4 menunjukkan bahwa harga sedang mencoba menembus area resistance 3.327-3.347. SMA 50 berada di bawah harga, mengindikasikan tren bullish jangka menengah yang masih valid. RSI 14 berada di level 66, mendekati zona overbought, sehingga peluang koreksi kecil tetap ada. Garis tren menurun (trendline hijau) menjadi level krusial; jika berhasil ditembus, dapat membuka jalan bagi kelanjutan kenaikan menuju resistance berikutnya di 3.370-3.391.

Sebaliknya, kegagalan menembus resistance dapat memicu koreksi menuju support terdekat di 3.278-3.250. Candlestick terakhir menunjukkan adanya tekanan beli dengan harga bertahan di atas SMA 50, sehingga peluang untuk bullish lebih dominan jika area resistance berhasil dilampaui.

Data Perdagangan pada hari Rabu (21/05)

Market Summary

Dollar AS melemah kembali pada hari Selasa, tertekan oleh pernyataan kehati-hatian dari pejabat Federal Reserve mengenai kondisi ekonomi. Hal ini juga dipengaruhi oleh diskusi perdagangan yang akan datang antara AS dan Jepang, yang mungkin mencakup pembahasan tentang volatilitas mata uang. Selain itu, upaya Presiden Donald Trump untuk meyakinkan anggota Partai Republik di Dewan Perwakilan agar mendukung rancangan undang-undang pajak mengalami hambatan.

Moody’s Turunkan Peringkat Kredit AS, Memicu Tekanan pada Dollar

Sebelumnya, dollar mengalami tekanan signifikan setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit AS akibat kekhawatiran defisit. St. Louis Federal Reserve Bank Presiden Alberto Musalem menyatakan bahwa meskipun ketegangan perdagangan AS-China sedikit mereda, pasar tenaga kerja diprediksi melemah dan inflasi berpotensi meningkat. Cleveland Fed President Beth Hammack menambahkan bahwa perkembangan perdagangan saat ini dapat memicu stagflasi, meskipun kebijakan lainnya mungkin memberikan penyeimbang.

Dollar Turun Terhadap Yen di Tengah Lonjakan Obligasi Jepang

Di pasar mata uang, dollar turun terhadap yen, menyentuh level terendah dua minggu di 144,095 yen sebelum sedikit naik menjadi 144,495 yen. Penurunan ini mengikuti lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang berjangka panjang, yang mencapai rekor tertinggi. Sementara itu, pertemuan mendatang antara Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato dan Menteri Keuangan AS Scott Bessent diharapkan membahas volatilitas mata uang.

Dollar Australia dan Yuan Tiongkok Terdampak Kebijakan Suku Bunga

Mata uang lain juga menunjukkan pergerakan signifikan. Dollar Australia melemah terhadap dollar AS setelah Reserve Bank of Australia memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin dan membuka peluang penurunan lebih lanjut. Yuan Tiongkok melemah akibat langkah Tiongkok menurunkan suku bunga acuan dan tingginya permintaan musiman perusahaan terhadap dollar.

Kontroversi RUU Pajak AS Menambah Kekhawatiran Defisit

Sementara itu, perhatian pasar tertuju pada rencana pemungutan suara di Dewan Perwakilan terkait RUU pajak AS yang kontroversial. Jika disahkan, RUU ini diperkirakan akan menambah utang negara sebesar $3 hingga $5 triliun, meningkatkan kekhawatiran terhadap defisit anggaran. Indeks dollar AS telah turun lebih dari 10% sejak Januari, meskipun sempat mendapat dukungan dari jeda tarif besar yang diumumkan sebelumnya.

Pasar Saham AS Melemah di Tengah Kekhawatiran Fiskal

Di pasar saham, indeks utama AS melemah akibat kekhawatiran fiskal. Dow Jones turun 114,83 poin (0,27%) ke 42.677,24, S&P 500 melemah 23,14 poin (0,39%) ke 5.940,46, dan Nasdaq Composite turun 72,75 poin (0,38%) ke 19.142,71. Investor khawatir bahwa penurunan peringkat kredit oleh Moody’s semakin membebani pasar.

Harga Minyak Stabil, Emas Melonjak Akibat Pelemahan Dollar

Harga minyak stabil di tengah ketidakpastian terkait negosiasi AS-Iran dan Rusia-Ukraina. Brent ditutup pada $65,38 per barel, sementara WTI di $62,56 per barel. Harga emas melonjak lebih dari 1% didukung pelemahan dollar, dengan spot gold naik menjadi $3.288,96 per ons.

Inflasi Kanada Meningkat, Investor Fokus pada Ketidakpastian Global

Inflasi tahunan di Kanada mencatat peningkatan ke 1,7% pada April, melebihi ekspektasi analis sebesar 1,6%. Sementara itu, dinamika global, termasuk ketidakpastian perdagangan dan kebijakan moneter, terus menjadi perhatian utama investor.

Prospek Harga Emas Hari Rabu (21/05)

Pergerakan emas pada time frame H4 menunjukkan harga mengalami rebound kuat dari level support utama di 3.250, dengan support tambahan di 3.204, yang sebelumnya menahan tekanan jual. Harga saat ini bergerak mendekati garis resistance dinamis berupa tren menurun, dengan resistance kunci berada di level 3.350. Jika harga berhasil menembus level ini, target selanjutnya berada di 3.371 hingga 3.397.

Indikator RSI di 62,74 mengindikasikan momentum bullish yang cukup solid, meskipun belum mencapai area overbought. Garis Moving Average yang sebelumnya menjadi resistance kini telah ditembus, menunjukkan potensi perubahan tren ke arah bullish. Namun, jika harga gagal menembus 3350,00, ada peluang koreksi kembali menuju area support di 3.273.

Data Perdagangan pada hari Selasa (20/05)

Market Summary

Dollar AS melemah signifikan pada hari Senin, mencatat penurunan terhadap mata uang utama dunia seperti yen, franc Swiss, dan euro. Penurunan ini terutama dipicu oleh keputusan Moody’s Investors Service pada Jumat malam untuk menurunkan peringkat kredit pemerintah AS sebanyak satu tingkat. Langkah ini didasarkan pada kekhawatiran terhadap utang nasional AS yang terus membengkak hingga mencapai $36 triliun. Penurunan peringkat ini melanjutkan tren serupa yang sebelumnya dilakukan oleh Fitch pada 2023 dan S&P pada 2011.

Tekanan terhadap dollar semakin diperburuk oleh meningkatnya ketegangan perdagangan. Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, menegaskan pada hari Minggu bahwa Presiden Donald Trump akan memberlakukan tarif sesuai ancaman sebelumnya terhadap mitra dagang yang dianggap tidak bernegosiasi dengan “itikad baik.” Meskipun situasi ini membebani sentimen pasar, laporan dari Financial Times menunjukkan adanya kemajuan dalam pembicaraan perdagangan antara AS dan Uni Eropa, memberikan sedikit harapan di tengah ketegangan perdagangan global.

Di pasar valuta asing, dollar AS turun ke level 144.665 yen, terendah sejak 8 Mei, sebelum stabil di 144.98, turun 0,5% pada hari itu. Terhadap franc Swiss, dollar menyentuh level terendah lebih dari satu minggu di 0.8317. Sementara itu, euro menguat 0,6% menjadi $1.1232, tertinggi sejak 9 Mei, dan pound sterling naik 0,6% menjadi $1.3355, didukung oleh kesepakatan Inggris untuk mereset hubungan perdagangan dan pertahanan dengan Uni Eropa.

Penurunan peringkat kredit oleh Moody’s memicu aksi jual dollar di Asia dan Eropa, meskipun beberapa investor Amerika Utara melihat langkah ini lebih bersifat simbolis daripada transformatif.

Meskipun demikian, Presiden Federal Reserve New York, John Williams, menenangkan pasar dengan menyatakan bahwa tidak ada pergeseran besar-besaran dari aset AS yang terpantau. Dia juga menegaskan kembali status dollar sebagai mata uang cadangan dunia. Sementara itu, China mendesak AS untuk menerapkan kebijakan yang menjaga stabilitas sistem keuangan global dan melindungi kepentingan investor.

Di bidang kebijakan fiskal, pemerintahan Trump melanjutkan langkah maju dengan RUU pemotongan pajak, yang mendapatkan persetujuan dari komite kongres utama. RUU ini diproyeksikan menambah utang nasional sebesar $3 triliun hingga $5 triliun dalam dekade mendatang, memicu kekhawatiran investor terhadap beban utang AS. Akibatnya, imbal hasil obligasi AS tenor panjang naik, dengan imbal hasil obligasi 30 tahun mencapai level tertinggi dalam 18 bulan di 5.037% sebelum turun menjadi 4.934%. Imbal hasil obligasi 10 tahun naik ke 4.469%, setelah sempat menyentuh 4.564%.

Di pasar saham, indeks utama AS menunjukkan ketahanan. Dow Jones Industrial Average naik 0,32% menjadi 42.792,07, sementara S&P 500 naik tipis 0,09% menjadi 5.963,60. Nasdaq Composite ditutup stabil di 19.215,46. Secara global, indeks MSCI untuk saham dunia naik 0,20%, didukung oleh kenaikan moderat di pasar Eropa, meskipun saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,5% di tengah data ekonomi China yang beragam.

Di pasar komoditas, harga minyak sedikit menguat, didukung oleh kebuntuan pembicaraan nuklir antara AS dan Iran. Harga minyak Brent menetap di $65,54 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) ditutup di $62,69 per barel. Emas juga mencatat kenaikan, dengan harga emas spot naik 0,9% menjadi $3.229,51 per ons, dan emas berjangka AS meningkat 1,5% menjadi $3.233,50.

Ke depan, pasar akan memantau indikator ekonomi utama dan keputusan kebijakan, termasuk pengumuman kebijakan Bank Sentral Australia, di mana penurunan suku bunga sebesar seperempat poin diperkirakan secara luas. Selain itu, laporan pendapatan dari peritel utama AS seperti Home Depot dan Target akan memberikan wawasan tentang sentimen konsumen di tengah ketegangan perdagangan yang berkelanjutan.

Prospek Harga Emas Hari Selasa (20/05)

Pergerakan harrga emas pada time frame H4 menunjukkan bahwa harga saat ini berada dalam fase konsolidasi setelah penurunan tajam dari area resistance menurun (garis tren hijau atas). Harga sempat memantul dari area support di sekitar 3.152 dan kini bergerak mendekati resistance minor di 3.250, yang juga berdekatan dengan SMA 50). Jika harga mampu menembus level ini, maka potensi kenaikan ke area 3.290 hingga 3.328 terbuka, mengikuti pola pantulan teknikal menuju tren menurun jangka menengah.

Namun, jika harga kembali tertolak dari area SMA dan resistance 3.251, maka tekanan jual bisa mendorong harga turun ke 3.200, dengan support lanjutan di 3.152 dan 3.117. Indikator RSI berada di area netral sekitar level 50, menandakan belum ada dominasi arah yang kuat dari buyer maupun seller saat ini.

Data Perdagangan pada hari Senin (19/05)

Market Summary

Dollar AS menguat untuk minggu keempat berturut-turut setelah data terbaru menunjukkan kenaikan harga impor sebesar 0,1% pada bulan April, melampaui perkiraan penurunan sebesar 0,4%. Kenaikan ini didorong oleh lonjakan biaya barang modal meskipun harga energi menurun. Namun, sentimen konsumen melemah, dengan indeks yang dirilis oleh University of Michigan turun ke 50,8, di bawah estimasi sebelumnya sebesar 53,4. Selain itu, ekspektasi inflasi 12 bulan naik menjadi 7,3%, tingkat tertinggi sejak 1981, menambah kekhawatiran pasar.

Indeks dollar AS naik 0,36% ke level 101,13, mencatat kenaikan mingguan sebesar 0,7%, yang menjadi lonjakan terbesar dalam dua setengah bulan terakhir. Di sisi lain, euro melemah 0,37% terhadap dolar, dengan penurunan mingguan sebesar 0,9%, yang merupakan penurunan mingguan terbesar sejak Februari. Yen Jepang juga melemah terhadap dolar sebesar 0,16% pada hari Jumat, dengan penurunan mingguan sebesar 0,4%, seiring data yang menunjukkan kontraksi ekonomi Jepang pada kuartal pertama. Poundsterling Inggris juga melemah 0,2% terhadap dolar, mencatat penurunan mingguan tipis sebesar 0,1%.

Di pasar saham, optimisme akibat gencatan tarif selama 90 hari antara AS dan China mendorong indeks utama di Wall Street untuk ditutup lebih tinggi pada akhir minggu. Dow Jones naik 331 poin pada hari Jumat, sementara S&P 500 naik 0,7%, mencatat kenaikan mingguan sebesar 5,3%. Nasdaq juga menguat sebesar 7% sepanjang minggu, dipimpin oleh lonjakan saham teknologi seperti Nvidia yang naik 16%, Meta naik 8%, Apple naik 6%, dan Microsoft bertambah 3%.

Namun, di pasar komoditas, harga emas mengalami tekanan tajam. Emas spot turun 1,6% pada hari Jumat ke $3.188,25 per ons, dengan penurunan mingguan sebesar 4,1%, yang menjadi kinerja mingguan terburuk sejak November. Penurunan ini terjadi di tengah meningkatnya minat terhadap aset berisiko setelah tercapainya kesepakatan perdagangan AS-China.

Sementara itu, harga minyak mentah mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, didukung oleh meredanya ketegangan perdagangan. Brent crude naik 1,4% menjadi $65,41 per barel, dan West Texas Intermediate (WTI) juga naik 1,4% menjadi $62,49 per barel. Namun, ekspektasi peningkatan pasokan dari Iran dan OPEC+ membatasi kenaikan lebih lanjut.

Meskipun pasar menunjukkan optimisme terkait kesepakatan perdagangan AS-China, inflasi yang terus meningkat dan ketidakpastian jangka panjang terkait kebijakan perdagangan tetap menjadi faktor yang memengaruhi sentimen investor. Federal Reserve diperkirakan akan menunggu lebih banyak data sebelum memutuskan langkah kebijakan selanjutnya, dengan pasar kini memperkirakan potensi penurunan suku bunga pada September, bukan Juli seperti yang diprediksi sebelumnya.

Prospek Harga Emas Hari Jumat (16/05)

Pergerakan emas pada time frame H4 saat ini sedang mencoba rebound setelah menyentuh support di sekitar 3.152, dengan indikator RSI yang bergerak naik dan mendekati area netral, menunjukkan adanya potensi pemulihan jangka pendek. Namun, tekanan dari SMA 50 (garis merah) yang kini berada di atas harga masih menunjukkan tren menurun secara keseluruhan.

Selama harga belum mampu menembus area resistance di 3.265–3.298 secara meyakinkan, pergerakan naik ini masih tergolong retracement dalam tren turun. Jika harga berhasil menembus ke atas 3.265, peluang untuk menguji kembali descending trendline di sekitar 3.328 akan terbuka. Sebaliknya, kegagalan menembus resistance ini dapat mendorong harga kembali melemah ke area support 3.200 atau bahkan 3.117.

Data Perdagangan pada hari Jumat (16/05)