Analisa Harian

Dollar Melemah di Tengah Harapan Pemangkasan Suku Bunga The Fed

Dollar AS melemah pada perdagangan Jumat, setelah sebelumnya sempat menguat karena data menunjukkan kenaikan harga produsen AS lebih tinggi dari perkiraan pada Juli. Namun, menjelang akhir pekan, dollar kehilangan sebagian besar penguatannya dan diperkirakan menutup pekan dengan pelemahan 0,4% terhadap sekeranjang mata uang utama.

Pasar uang saat ini mencerminkan kemungkinan sebesar 93% untuk pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan September. Ini akan menjadi pemangkasan pertama di tahun ini, dengan potensi diikuti langkah serupa sebelum akhir tahun, seiring meningkatnya kekhawatiran terhadap kondisi perekonomian AS.

Fokus Pasar Tertuju pada Pertemuan Trump-Putin

Selain data ekonomi, perhatian investor juga tertuju pada pertemuan Presiden AS Donald Trump dengan Presiden Rusia Vladimir Putin di Alaska. Pertemuan tersebut diharapkan dapat menghasilkan kemajuan menuju kesepakatan gencatan senjata di Ukraina.

Ekspektasi pasar terhadap hasil pertemuan masih rendah, namun jika ada kejutan positif terkait tercapainya gencatan senjata, dollar berisiko melemah lebih lanjut, sementara euro diperkirakan akan diuntungkan.

Pasar Saham AS Ditutup Bervariasi

Indeks saham AS bergerak beragam pada Jumat. S&P 500 melemah 0,3% setelah sempat menyentuh rekor tertinggi, sementara Nasdaq terkoreksi 0,4% dipengaruhi pelemahan saham teknologi, termasuk Applied Materials yang anjlok 14% akibat prospek negatif, serta Nvidia yang turun 0,9%.

Di sisi lain, indeks Dow Jones berhasil ditutup naik tipis 35 poin berkat lonjakan 12% saham UnitedHealth setelah Berkshire Hathaway mengumumkan kepemilikan besar di perusahaan tersebut. Secara mingguan, Dow naik 1,7%, sementara S&P 500 dan Nasdaq masing-masing menguat 0,9% dan 0,8%.

Penjualan Ritel AS Menguat, Namun Sentimen Konsumen Melemah

Penjualan ritel di AS pada Juli naik 0,5%, sesuai dengan ekspektasi pasar, didukung permintaan kendaraan bermotor dan promosi dari raksasa ritel seperti Amazon dan Walmart. Namun, survei University of Michigan menunjukkan indeks sentimen konsumen turun menjadi 58,6 dari 61,7, dipicu kekhawatiran inflasi yang masih tinggi.

Harga Minyak WTI Turun di Tengah Harapan Gencatan Senjata Ukraina

Harga minyak mentah WTI turun 1,8% pada Jumat menjadi 62,80 dollar AS per barel, mencatat pelemahan mingguan sekitar 1%. Penurunan ini dipicu ekspektasi bahwa pertemuan Trump-Putin dapat membuka jalan menuju gencatan senjata di Ukraina, yang berpotensi meningkatkan produksi minyak Rusia.

Meski demikian, penghapusan sanksi masih membutuhkan persetujuan Kongres AS sehingga penyelesaian cepat dianggap tidak mungkin. Tekanan tambahan datang dari data ekonomi China yang lemah, dengan pertumbuhan output pabrik mencapai level terendah delapan bulan, serta ekspor produk minyak yang meningkat menandakan lemahnya permintaan domestik.

Selain itu, pasokan minyak dari OPEC+ yang terus bertambah dan prospek kenaikan suku bunga AS turut menambah sentimen bearish, dengan proyeksi surplus pasar minyak bertahan hingga pertengahan 2026.

Harga Emas Stabil, Namun Catat Kerugian Mingguan

Harga emas bergerak stabil pada Jumat, namun masih mencatat penurunan mingguan sebesar 1,8% setelah data inflasi AS yang tinggi mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga. Harga emas spot berada di level 3.336,66 dollar AS per ons, sementara emas berjangka AS ditutup mendekati 3.382,6 dollar AS.

Meskipun demikian, prospek emas jangka menengah tetap positif. Ketidakpastian geopolitik, perlambatan ekonomi global, kebijakan moneter AS yang longgar, serta pelemahan dollar AS diperkirakan akan terus mendukung daya tarik emas sebagai aset lindung nilai.

Prospek harga Emas  Senin | 18 Agustus 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 terlihat harga sedang berada di bawah SMA 50, menunjukkan tekanan bearish yang masih dominan. Harga juga membentuk tren menurun dengan lower high yang semakin rendah. Level support terdekat terlihat di area 3.315, dengan support lebih rendah di 3.301 dan 3.281, sementara resistance terdekat berada di 3.350 dan selanjutnya di 3.366 serta 3.380.

Indikator RSI berada di sekitar level 39 yang mendekati area oversold, menandakan momentum bearish masih cukup kuat namun ada potensi koreksi jangka pendek. Selama harga bergerak di bawah area resistance 3.350–3.366, potensi pelemahan menuju 3315 masih terbuka.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.350   R2  3.366  R3 3.380

S1  3.315   S2  3.301   S3 3.281

Pergerakan US Oil pada time frame H4 terlihat harga masih bergerak dalam channel turun yang ditandai garis merah, menunjukkan tren bearish yang cukup kuat. Harga juga berada di bawah SMA 50 yang semakin menegaskan dominasi tekanan jual. Support terdekat berada di area 61,24, dengan potensi penurunan lebih lanjut ke 60,32 dan bahkan 59,40 jika tekanan berlanjut.

Sementara itu, resistance terdekat ada di 62,18 kemudian 62,79 dan 63,58 yang akan menjadi penghalang jika terjadi pullback. Indikator RSI berada di kisaran 33,00 yang mendekati area oversold, menandakan momentum bearish masih dominan namun mulai mendekati kondisi jenuh jual. Selama harga tetap bergerak di bawah 62,18–62,79, potensi pelemahan menuju 61,24 dan 60,32 masih terbuka.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,18   R2  62,79    R3 63,59

S1  61,24   S2  60,32   S3 59,40

Saham Global Melemah Setelah Data Inflasi AS Menguat

Saham global turun pada perdagangan Kamis (14/8) setelah data inflasi produsen AS (PPI) bulan Juli mencatat kenaikan 0,9%, jauh di atas perkiraan 0,2%. Indeks S&P 500 memang masih naik tipis 0,03% dan mencetak rekor baru, namun Dow Jones melemah 0,02% dan Nasdaq turun 0,01%. Kenaikan inflasi ini memudarkan harapan pemangkasan suku bunga besar oleh The Fed pada September, meskipun peluang pemangkasan 25 basis poin tetap berada di atas 90%.

Tekanan terjadi setelah data inflasi produsen AS (PPI) bulan Juli naik 0,9%, jauh di atas perkiraan 0,2%. Kenaikan ini memudarkan harapan pemangkasan suku bunga besar oleh Federal Reserve pada September. Meski begitu, pasar masih memperkirakan peluang 92,5% pemangkasan 25 basis poin bulan depan.

Imbal Hasil Obligasi dan Dollar AS Menguat

Kenaikan inflasi mendorong imbal hasil obligasi AS naik, dengan yield obligasi tenor 2 tahun meningkat 4,5 basis poin ke 3,732% dan tenor 10 tahun naik 4,9 basis poin ke 4,289%.

Dollar menguat 0,25% terhadap yen Jepang ke 147,75, dan naik 0,39% terhadap franc Swiss menjadi 0,808. Euro melemah 0,49% ke $1,1647. Indeks dollar naik 0,5% dari level terendah dua minggu sebelumnya.

Minyak Menguat 2% Didorong Peringatan Trump dan Ekspektasi The Fed

Harga minyak naik sekitar 2% dan mencapai level tertinggi satu minggu setelah Presiden AS Donald Trump memperingatkan “konsekuensi serius” jika pembicaraannya dengan Presiden Rusia Vladimir Putin terkait Ukraina gagal. Optimisme bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pada September juga menjadi faktor pendorong.

Brent naik 1,84% menjadi $66,84 per barel, sementara WTI menguat 2,09% ke $63,96. Kenaikan ini juga mengeluarkan kedua acuan harga dari wilayah oversold untuk pertama kalinya dalam tiga hari terakhir.

Emas Tertekan oleh Kenaikan Dollar dan Yield Obligasi

Harga emas turun setelah penguatan dollar dan imbal hasil obligasi AS. Spot gold melemah 0,57% ke $3.335,34 per ons, sedangkan emas berjangka AS untuk pengiriman Desember turun 0,7% menjadi $3.383,20.

Kenaikan indeks dollar sebesar 0,5% membuat emas kurang menarik bagi pembeli non-AS. Data PPI AS yang naik 3,3% yoy di Juli, melampaui estimasi 2,5%, turut mengurangi peluang pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin bulan depan.

Prospek harga Emas  Jumat | 15 Agustus 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 terlihat berada dalam tren turun jangka pendek yang ditandai dengan terbentuknya downtrend line serta posisi harga yang berada di bawah SMA 50. Support terdekat berada di level 3.315, dengan potensi pelemahan lebih lanjut menuju 3.301 hingga 3.281 jika support tersebut ditembus.

Resistance terdekat berada di area 3.350, diikuti oleh 3.366 dan 3.380 yang perlu ditembus untuk mengubah sentimen menjadi bullish. RSI berada di level 36,72 yang mendekati area oversold, menunjukkan tekanan jual masih dominan namun ada peluang pantulan apabila harga mendekati support kuat.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.350   R2  3.366  R3 3.380

S1  3.315   S2  3.301   S3 3.281

Pergerakan US Oil pada time frame H4 menunjukkan tren turun jangka menengah, dengan harga bergerak di bawah MA 50. Setelah mengalami koreksi naik, harga kembali gagal menembus resistance 64,56 dan berbalik melemah tajam, disertai gap turun pada pembukaan pasar hari ini. Saat ini, support terdekat berada di 62,99, dan jika level ini ditembus, penurunan berpotensi berlanjut menuju 62,18, 61,24, hingga 60,32.

Sebaliknya, jika harga mampu bertahan di atas support, peluang rebound untuk menguji kembali resistance 64,56 tetap terbuka. Indikator RSI berada di level 44,10, mengindikasikan tekanan bearish masih dominan meskipun ruang untuk koreksi naik masih tersedia.

US Oil INTRADAY AREA

R1  64,56   R2  65,44    R3 66,69

S1  62,18   S2  61,24   S3 60,32

Saham Cetak Rekor Usai Data Inflasi AS dan Gencatan Dagang

Saham cetak rekor pada perdagangan Selasa, dipimpin oleh indeks saham AS yang menguat tajam usai rilis data inflasi Amerika Serikat dan berita gencatan dagang AS–China. Sentimen positif ini mendorong optimisme pasar terhadap pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada September.

Di Wall Street, indeks S&P 500 dan Nasdaq menutup perdagangan di level tertinggi baru setelah sebelumnya terkoreksi pada sesi sebelumnya. Seluruh 11 sektor di S&P 500 menguat, dipimpin oleh sektor komunikasi, teknologi, dan keuangan. Dow Jones Industrial Average naik 1,10%, S&P 500 menguat 1,13%, dan Nasdaq Composite melonjak 1,39%.

Di Eropa, indeks saham juga berakhir positif dengan Stoxx Europe 600 naik 0,21%, sementara indeks MSCI untuk saham global naik 1% ke 947,66, mencetak rekor baru.

Data Inflasi AS Lebih Rendah dari Perkiraan

Data Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan indeks harga konsumen (CPI) naik 2,7% dalam 12 bulan hingga Juli, sedikit di bawah perkiraan 2,8%. Kondisi ini meredakan kekhawatiran risiko kenaikan inflasi yang lebih tinggi. Komentar pasar menyebutkan bahwa laporan tersebut cukup jinak dan menghilangkan skenario terburuk terkait inflasi.

Ekspektasi pemangkasan suku bunga AS pada September kini mencapai 94%, meningkat dari 86% sehari sebelumnya dan 57% sebulan lalu, berdasarkan CME FedWatch Tool. Imbal hasil obligasi AS tenor 2 tahun turun ke 3,731%, sementara yield obligasi 10 tahun naik tipis menjadi 4,287%.

Sentimen Positif dari Gencatan Dagang AS–China

Bursa Asia menguat setelah Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang menunda bea masuk triple-digit untuk barang impor dari China selama 90 hari. MSCI Asia-Pacific di luar Jepang naik 0,18%.

Di sisi perdagangan, ekspor China naik 7,2% secara tahunan pada Juli, melampaui ekspektasi, namun harga produsen turun paling dalam dalam dua tahun, mengindikasikan lemahnya permintaan domestik.

Pergerakan Mata Uang Global

Dolar AS melemah 0,25% terhadap yen Jepang ke level 147,77 dan turun 0,71% terhadap franc Swiss ke 0,807. Euro menguat 0,53% terhadap dolar ke $1,1675, sementara pound sterling naik 0,51% ke $1,3496 di tengah ekspektasi bahwa Bank of England akan lebih lambat memangkas suku bunga dibandingkan bank sentral utama lainnya.

Suku bunga acuan Inggris telah dipangkas 25 basis poin menjadi 4% pekan lalu, meski anggota dewan kebijakan moneter masih menilai risiko spiral kenaikan upah dan harga tetap ada.

Harga Emas dan Minyak Mengalami Pergerakan Berbeda

Harga emas spot naik tipis 0,11% ke $3.347,60 per ons setelah turun hampir 1,6% pada Senin. Kenaikan ini terjadi menyusul pernyataan Trump bahwa tidak akan ada tarif untuk impor emas batangan.

Sementara itu, minyak Brent melemah 0,77% menjadi $66,12 per barel. Minyak WTI juga turun 1,24% ke $63,17 per barel.

Pelemahan ini terjadi menjelang pertemuan 15 Agustus antara Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin untuk membahas kemungkinan akhir perang di Ukraina.

Prospek harga Emas  Rabu | 13 Agustus 2025

Pergerakan emas di time frame H4 saat ini terlihat harga bergerak mendekati area resistance 3.358 yang berdekatan dengan SMA50, setelah mengalami rebound dari area 3.337–3.330. Selama harga belum mampu menembus dan bertahan di atas 3.358, risiko pembalikan turun menuju kembali area support 3.337–3.330 tetap ada, bahkan bisa berlanjut ke 3.315 jika tekanan jual menguat.

Namun, jika terjadi breakout valid di atas 3.358, peluang kenaikan menuju resistance berikutnya di 3.370 dan 3.380 akan terbuka. RSI yang masih berada di bawah level netral 50 menunjukkan momentum bullish belum dominan meski tekanan jual mulai melemah.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.358   R2  3.370  R3 3.380

S1  3.337   S2  3.330   S3 3.315

Pergerakan US Oil pada time frame H4 terus menurun. Saat ini harga berada di dekat support 62,18 setelah gagal bertahan di atas 64,56. Kenaikan sebelumnya juga tertahan oleh SMA 50 yang melandai ke bawah.

Selama harga tetap di bawah 64,56, tekanan bearish berpotensi berlanjut menembus 62,18. Target berikutnya ada di 61,24 bahkan 60,32.

Jika terjadi pantulan dari area support 62,18 dan mampu menembus 64,56, peluang rebound akan terbuka. Target kenaikan berada di resistance 65,44 hingga 66,69.

RSI berada di kisaran 35. Momentum bearish masih dominan, namun area saat ini mendekati kondisi oversold yang dapat memicu koreksi sementara.

US Oil INTRADAY AREA

R1  64,56   R2  65,44    R3 66,69

S1  62,18   S2  61,24   S3 60,32