Pasar global dan prospek ekonomi Jackson Hole menjadi sorotan utama pekan ini. Pasar saham dunia ditutup mendatar pada akhir pekan, namun masih bertahan dekat rekor tertinggi. Investor menunggu hasil pertemuan penting antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin di Alaska terkait konflik Ukraina.

Di Wall Street, indeks Dow Jones sempat menyentuh rekor intraday baru, sekaligus menjadi indeks utama terakhir yang mencatatkan puncak baru minggu ini. Namun, S&P 500 dan Nasdaq melemah, tertekan oleh sektor teknologi, keuangan, industri, dan utilitas. Dow Jones ditutup naik tipis 0,08%, sementara S&P 500 turun 0,29% dan Nasdaq melemah 0,40%.

Seorang analis menyebut, pasar masih didorong oleh prospek laba perusahaan dan margin keuntungan. Inflasi yang sebagian besar berasal dari sektor jasa dianggap positif bagi margin dalam ekonomi berbasis jasa seperti AS.

Data Ekonomi AS dan Prospek Kebijakan The Fed

Data terbaru menunjukkan penjualan ritel AS naik solid sebesar 0,5% pada Juli. Namun, laporan produsen harga yang melonjak tajam sehari sebelumnya memicu kekhawatiran inflasi baru. Kondisi ini memperkecil ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga agresif oleh Federal Reserve tahun ini.

Imbal hasil obligasi AS bergerak naik, dengan yield obligasi 10 tahun bertambah 2,7 basis poin menjadi 4,32%, sedangkan obligasi 2 tahun naik 1,1 basis poin ke 3,751%. Pasar kini memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan, bukan 50 basis poin. Investor juga menunggu arahan baru dari Ketua Fed Jerome Powell di simposium ekonomi Jackson Hole pekan depan.

Perkembangan Saham Eropa dan Pasar Global

Saham Eropa sempat menyentuh level tertinggi lima bulan, didorong laporan keuangan positif, namun kemudian terkoreksi. Indeks pan-Eropa STOXX 600 ditutup datar di 0,06%.

Indeks MSCI All Country World Index juga bergerak flat di level 951,70, hanya sedikit di bawah rekor 954,21 yang tercatat pada Rabu lalu. Investor masih menahan diri sambil menunggu hasil pertemuan antara Trump dan Putin.

Geopolitik: Harapan Rapat Damai Ukraina

Pertemuan antara Trump dan Putin menjadi sorotan pasar. Jika pertemuan menghasilkan kesepakatan gencatan senjata, pasar berpotensi merespons positif, terutama pada aset berisiko. Namun, investor tetap berhati-hati karena Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy dan pihak Eropa belum dilibatkan dalam diskusi.

Obligasi pemerintah Ukraina masih stagnan di sekitar 55 sen per dollar, mencerminkan skeptisisme pasar terhadap prospek kesepakatan jangka panjang.

Pergerakan Pasar Valuta Asing

Dollar AS melemah terhadap mayoritas mata uang utama. Greenback turun 0,38% terhadap yen menjadi 146,72, melemah 0,15% terhadap franc Swiss di 0,806, sementara euro naik 0,48% menjadi $1,1702. Indeks dollar turun 0,34% ke 97,85.

Dari Jepang, data PDB kuartal II menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 1,0%, lebih tinggi dari perkiraan analis, memberikan dukungan tambahan bagi yen.

Harga Emas Melemah, Fokus ke Inflasi dan Pertemuan Trump–Putin

Harga emas dunia bergerak stabil di $3.336,66 per ons pada Jumat, tetapi secara mingguan turun 1,8%, penurunan terburuk sejak akhir Juni. Inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan memperkecil peluang pemangkasan suku bunga yang agresif, sehingga menekan logam mulia.

Meski demikian, pelemahan dollar AS membantu membatasi penurunan harga emas. Investor kini mengalihkan perhatian ke simposium Jackson Hole serta hasil pembicaraan Trump–Putin.

Harga Minyak Dunia Turun Akibat Prospek Pasokan dan Data China

Harga minyak mentah WTI turun 1,8% ke $62,8 per barel pada akhir pekan, mencatat pelemahan sekitar 1% dalam sepekan. Ekspektasi kemungkinan gencatan senjata di Ukraina menimbulkan spekulasi bahwa produksi minyak Rusia dapat meningkat.

Tekanan tambahan datang dari data ekonomi China yang lebih lemah, dengan pertumbuhan output pabrik mencapai level terendah delapan bulan dan penjualan ritel tumbuh paling lambat sejak Desember. Ekspor produk minyak China juga meningkat, menandakan permintaan domestik yang melemah.

Dengan meningkatnya suplai dari OPEC+ serta potensi suku bunga AS yang lebih tinggi, prospek pasar minyak diperkirakan tetap menghadapi surplus hingga pertengahan 2026, sehingga menekan harga lebih lanjut.

WEEK AHEAD
(18 – 22 Agustus 2025) 

Pekan depan, sorotan pasar global akan tertuju pada Simposium Kebijakan Ekonomi Jackson Hole yang digelar The Federal Reserve. Pidato Ketua Fed Jerome Powell akan menjadi momen penting, di tengah desakan Gedung Putih untuk pemangkasan suku bunga yang lebih agresif. Investor juga akan mencermati isi notulen rapat FOMC terakhir, yang menunjukkan adanya perbedaan pandangan di antara anggota.

Selain Powell, anggota FOMC Christopher Waller dan Michelle Bowman—yang sebelumnya menyampaikan dissenting opinion—dijadwalkan memberikan pidato. Hal ini akan memberi gambaran tambahan mengenai arah kebijakan moneter AS.

Data Ekonomi Amerika Serikat

Dari sisi data, pasar akan menunggu laporan sektor properti, mulai dari NAHB Housing Market Index, izin bangunan, housing starts, hingga existing home sales. Data perumahan diperkirakan stabil, meski pasar masih sensitif terhadap tren suku bunga.

Selain itu, S&P Global PMI flash Agustus akan menjadi sorotan setelah hasil bulan lalu melampaui ekspektasi. Indeks manufaktur Philadelphia Fed juga akan dirilis. Dari sisi korporasi, investor akan menantikan laporan laba dari perusahaan ritel besar seperti Walmart, Target, Lowe’s, Home Depot, dan TJX Companies, serta dari sektor teknologi termasuk Salesforce dan Analog Devices.

Sementara itu, di Kanada fokus akan tertuju pada data inflasi, yang diperkirakan tetap dekat target Bank of Canada. Data tambahan meliputi PPI, penjualan ritel, penjualan grosir, housing starts, dan harga rumah baru.

Eropa: PMI, Inflasi Inggris, dan Keputusan Riksbank

Di Eropa, sejumlah data penting akan dirilis, termasuk flash PMI dari Eurozone, Jerman, Prancis, dan Inggris. Sektor jasa di kawasan Euro diperkirakan melambat, sementara kontraksi manufaktur makin dalam. Sebaliknya, sektor jasa Inggris diperkirakan menguat dengan kontraksi manufaktur yang mulai mereda.

Inggris juga akan merilis serangkaian data kunci: inflasi (CPI), penjualan ritel, GfK consumer confidence, dan CBI industrial orders. Inflasi tahunan Inggris diperkirakan naik ke 3,7%, level tertinggi sejak Januari 2024. Retail sales diperkirakan tumbuh 0,6%, menandai kenaikan dua bulan berturut-turut.

Jerman dijadwalkan merilis data producer price index (PPI) yang diprediksi naik untuk bulan kedua, sedangkan Prancis mungkin mencatat iklim bisnis manufaktur terendah dalam 10 bulan. Di sisi kebijakan moneter, Sweden’s Riksbank akan mengumumkan keputusan suku bunga setelah sebelumnya memangkas 25 bps pada Juni.

Asia Pasifik: Fokus pada China, Jepang, dan RBNZ

Dari Asia, People’s Bank of China (PBoC) diperkirakan mempertahankan loan prime rate 1 tahun di 3% dan 5 tahun di 5%, sejalan dengan kebijakan likuiditas bulan ini.

Di Jepang, inflasi Juli diperkirakan melandai, sementara data perdagangan berpotensi menunjukkan surplus barang meskipun dampak tarif AS mulai terasa. Data lain termasuk pesanan mesin (machinery orders) yang diperkirakan turun tiga bulan berturut-turut, serta PMI flash.

Sementara itu. di Australia fokus pada indeks kepercayaan konsumen Westpac, ekspektasi inflasi, dan PMI. Dari sisi kebijakan moneter, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) diproyeksikan memangkas suku bunga 25 bps.

Data Mingguan Perdagangan Emas (11 – 15 Agustus 2025)

Open : 3.404,38    High : 3405,02     Low  : 3.329,89     Close : 3.336,89     Range  : 75,22

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish 

Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (11 – 15 Agustus 2025)

Open : 63,16    High : 64,42      Low  : 61,85      Close : 62,29     Range  : 2,57                                           OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bearish

Dapatkan update seputar Pasar saham global trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Selamat trading dan semoga sukses!

Market Summary

Pasar saham global mencetak rekor tertinggi pada Jumat lalu, didorong oleh optimisme terkait kemajuan pembicaraan perdagangan antara Amerika Serikat dan China. Sementara itu, dollar AS terus melemah dan mendekati level terendah dalam lebih dari tiga tahun.

Rekor Baru untuk Indeks Utama

Indeks S&P 500 dan Nasdaq mencapai rekor tertinggi baru, didorong oleh kenaikan saham-saham teknologi besar seperti Nvidia, Alphabet, dan Amazon. Sepanjang tahun ini, S&P 500 dan Nasdaq telah naik sekitar 5%, meskipun menghadapi volatilitas di paruh pertama tahun akibat pengumuman tarif oleh Presiden AS pada April.

Dow Jones Industrial Average naik 1% ke 43.819,27, S&P 500 naik 0,52% ke 6.173,07, dan Nasdaq Composite naik 0,52% ke 20.273,46. Di Eropa, STOXX 600 mencatat kenaikan 1,1% dan kenaikan mingguan sebesar 1,32%. Sementara itu, MSCI World Equity mencapai rekor tertinggi 916,39 dengan kenaikan mingguan 3,3%, tertinggi sejak pertengahan Mei.

Kemajuan Perdagangan AS-China dan Stabilitas Global

Kesepakatan perdagangan antara AS dan China mengenai pengiriman logam tanah jarang menjadi sinyal positif untuk meredakan perang tarif. Hal ini, bersama dengan gencatan senjata antara Iran dan Israel, memberikan kepercayaan kepada investor bahwa ketidakpastian global mulai mereda.

Komentar dari pasar menyebutkan bahwa kenaikan pasar saat ini adalah “penghapusan beberapa hambatan yang sebelumnya mengganggu.” Selain itu, ekspektasi peningkatan estimasi pendapatan untuk 12 bulan ke depan menjadi salah satu faktor utama yang mendorong sentimen positif.

Dollar Melemah, Obligasi Stabil

Dollar AS berada di dekat level terendah dalam lebih dari tiga tahun terhadap euro dan poundsterling. Indeks dollar turun 0,03% menjadi 97,34, mencerminkan performa awal tahun yang lemah.

Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun naik 2,4 basis poin menjadi 4,277%. Di Eropa, imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak Maret, meskipun pada hari Jumat turun 1 basis poin ke 2,587%.

Komoditas: Penurunan Emas dan Minyak Stabil

Harga emas turun lebih dari 1,5% menjadi di bawah $3.270 per ons, mencatat penurunan mingguan sebesar 3%. Penurunan ini terjadi seiring dengan meredanya ketegangan geopolitik dan meningkatnya harapan untuk pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Meski begitu, emas masih naik lebih dari 25% secara year-to-date, didukung oleh pembelian bank sentral.

Sementara itu, harga minyak mencatat pergerakan stabil pada Jumat. Brent naik 0,1% menjadi $67,77 per barel, sementara West Texas Intermediate naik 0,4% menjadi $65,52 per barel. Namun, secara mingguan, harga minyak mencatat penurunan terbesar sejak Maret 2023 karena tidak adanya gangguan pasokan signifikan dari konflik Iran-Israel.

WEEK AHEAD
(30 Juni – 04 Juli 2025) 

Pekan depan, perhatian investor akan terpusat pada sejumlah agenda penting di tingkat global, termasuk negosiasi perdagangan, forum bank sentral, dan data ekonomi utama dari berbagai kawasan. Tenggat waktu 9 Juli menjadi momen kunci bagi kebijakan perdagangan, sementara Forum Bank Sentral ECB akan menjadi platform penting untuk memahami prospek ekonomi global dan kebijakan moneter.

Amerika

Di Amerika Serikat, laporan pekerjaan bulan Juni akan menjadi pusat perhatian. Nonfarm payrolls diperkirakan mencatat kenaikan yang lebih lambat dibandingkan bulan sebelumnya, mencerminkan pelemahan lebih lanjut di pasar tenaga kerja. Tingkat pengangguran diproyeksikan tetap stabil di 4,2%, sementara pertumbuhan upah kemungkinan melambat dari 0,4% menjadi 0,3%.

Selain itu, data PMI Manufaktur dan Jasa ISM diantisipasi untuk memberikan gambaran tentang kondisi sektor bisnis. Data tambahan seperti neraca perdagangan, angka ekspor-impor, dan indeks layanan dari berbagai wilayah AS juga menjadi acuan bagi pelaku pasar dalam memahami arah ekonomi terbesar di dunia ini.

Negara-negara di kawasan Amerika lainnya, seperti Kanada juga akan merilis data PMI dan neraca perdagangan yang akan memberikan gambaran tambahan mengenai dinamika ekonomi di kawasan ini.

Eropa

Di Eropa, fokus utama akan tertuju pada Forum Bank Sentral ECB yang akan dihadiri oleh tokoh-tokoh penting seperti Ketua Federal Reserve Jerome Powell, Presiden ECB Christine Lagarde, Gubernur Bank of England Andrew Bailey, dan Gubernur Bank Jepang Kazuo Ueda. Forum ini diharapkan memberikan wawasan baru mengenai kebijakan moneter global dan tantangan ekonomi yang dihadapi kawasan Eropa.

Dari sisi data, inflasi menjadi sorotan utama dengan dirilisnya data dari Zona Euro, Jerman, dan Italia. Inflasi utama di Zona Euro diperkirakan meningkat dari level terendah delapan bulan sebelumnya, sementara inflasi inti diproyeksikan tetap stabil di 2,3%. Data pesanan pabrik Jerman, penjualan ritel Italia, serta angka pengangguran Zona Euro yang tetap di level rendah akan menjadi indikator penting tambahan.

Asia dan Pasifik

Di Asia, data aktivitas ekonomi China akan menjadi perhatian utama. Laporan resmi NBS dan survei Caixin diperkirakan menunjukkan bahwa momentum ekonomi di China tetap lemah pada bulan Juni, dengan aktivitas manufaktur dan jasa yang mendekati stagnasi.

Di Jepang, serangkaian data penting seperti produksi industri, survei Tankan, dan angka kepercayaan konsumen akan dirilis. Produksi industri diperkirakan rebound signifikan setelah penurunan sebelumnya, meskipun survei Tankan mengindikasikan penurunan sentimen bisnis.

Australia akan merilis data neraca perdagangan dan penjualan ritel, yang diharapkan memberikan gambaran tentang kesehatan ekonomi domestik.

Kesimpulan

Pekan depan dipenuhi dengan agenda penting dari berbagai kawasan, mulai dari negosiasi perdagangan, Forum Bank Sentral ECB, hingga laporan ekonomi dari Amerika, Eropa, dan Asia. Investor akan memantau hasilnya dengan seksama untuk mendapatkan petunjuk mengenai arah pasar global di tengah kondisi ekonomi yang terus berubah.

Data Mingguan Perdagangan Emas (23 – 27 Juni 2025)

Open : 3.391.80    High : 3.396.62     Low  : 3.255.92     Close : 3.273.44     Range  : 140.70

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (23 – 27 Juni 2025)

Open : 77,71    High : 77,89      Low  : 63,98      Close : 65,04     Range  : 13,91                                                 OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish

Dapatkan update seputar Pasar saham global trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Selamat trading dan semoga sukses!

Market Summary

Indeks-indeks utama Wall Street ditutup melemah pada hari Jumat (21 Juni), dipengaruhi oleh ketegangan geopolitik yang terus meningkat antara Israel dan Iran, serta ketidakpastian arah kebijakan militer Amerika Serikat. Meskipun Presiden AS Donald Trump memilih untuk menunda aksi militer langsung terhadap Iran, pasar tetap dalam kondisi hati-hati menjelang akhir pekan.

Pasar Saham AS Melemah di Tengah Ketegangan Timur Tengah

Indeks S&P 500 melemah 0,21%, sedangkan Nasdaq Composite turun 0,49%. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average justru mencatatkan kenaikan tipis sebesar 0,09 poin atau 0,09% menjadi 42.210,13. Pergerakan indeks cenderung fluktuatif sepanjang sesi perdagangan, mencerminkan sikap hati-hati investor.

“Investor tampaknya enggan melakukan pembelian saham menjelang akhir pekan karena situasi geopolitik yang belum jelas,” ujar seorang analis pasar.

Harga Minyak Turun Tipis, Namun Sentimen Tetap Positif

Harga minyak dunia turun pada akhir pekan, dengan Brent turun 2,3% ke $77,01 per barel dan WTI ditutup turun 0,28% di $74,93 per barel. Meskipun demikian, kedua kontrak minyak utama tersebut mencatatkan kenaikan mingguan masing-masing sebesar 3,6% dan 2,7%.

Sentimen positif terhadap minyak masih didorong oleh penurunan signifikan persediaan minyak mentah AS, yang tercatat sebagai penarikan mingguan terbesar dalam setahun. Di sisi lain, keputusan Trump untuk menunda intervensi militer memberi harapan pada pendekatan diplomatik atas konflik dengan Iran. Namun, volatilitas tetap tinggi seiring dengan laporan serangan balasan Israel terhadap situs strategis di Teheran.

“Meskipun ada penahanan aksi langsung, konflik ini tetap berisiko memicu eskalasi yang bisa mengganggu infrastruktur minyak global,” ujar pengamat pasar energi.

Emas Melemah di Tengah Likuidasi dan Ketidakpastian The Fed

Harga emas dunia ditutup melemah 0,13% ke $3.365,91 per ounce pada hari Jumat, mencatatkan penurunan mingguan pertama dalam tiga minggu terakhir. Investor cenderung menjual emas untuk menutupi kerugian di aset lain, khususnya saham, seiring dengan meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran.

Harga emas sempat menyentuh level terendah satu minggu di sekitar $3.350 per ounce. Tekanan juga datang dari ekspektasi kebijakan moneter Federal Reserve, yang meskipun mengindikasikan dua pemangkasan suku bunga pada akhir tahun, tetap memberi peringatan soal inflasi akibat tarif yang diberlakukan pemerintahan Trump.

Perpecahan di The Fed Soal Arah Kebijakan Suku Bunga

Para pembuat kebijakan The Fed mulai memberikan komentar pertama mereka setelah Ketua Jerome Powell pada hari Rabu menyatakan kemungkinan penurunan suku bunga tahun ini, meski mengingatkan akan adanya inflasi yang tetap tinggi.

Perbedaan pendapat pun mencuat: satu gubernur mendukung pemangkasan suku bunga secepatnya pada pertemuan berikutnya, sementara lainnya menyatakan belum ada urgensi untuk bertindak. Hal ini menimbulkan ketidakpastian di pasar, meskipun imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun 2 basis poin menjadi 4,375%.

Powell juga memperingatkan untuk tidak terlalu berpegang pada proyeksi, mengingat dinamika ekonomi dan kebijakan fiskal yang bisa berubah secara signifikan.

Dollar Menguat, Euro dan Yen Tertekan

Dollar AS menguat terhadap sejumlah mata uang utama, mencapai level tertinggi dalam tiga minggu terhadap yen. Indeks dollar naik 0,03% pekan ini, dengan euro justru menguat tipis 0,3% ke $1,1528.

Permintaan terhadap aset safe haven turut mendukung penguatan dollar di tengah kekhawatiran terhadap eskalasi konflik Timur Tengah. Di sisi lain, pasar tetap memantau potensi intervensi militer AS dan kelanjutan perundingan nuklir dengan Iran.

Bursa Asia dan Eropa Bergerak Positif di Tengah Stimulus dan Diplomasi

Sementara pasar AS cenderung lesu, bursa saham di Asia dan Eropa menunjukkan performa lebih positif. Indeks Hang Seng di Hong Kong dan Kospi di Korea Selatan menguat, terdorong oleh harapan stimulus ekonomi dari Presiden baru Korea Selatan, Lee Jae Myung.

Bursa Eropa juga ditutup sedikit lebih tinggi, mencerminkan optimisme diplomatik seputar perundingan nuklir Iran dan potensi stabilisasi kawasan. Namun, para investor tetap waspada terhadap kemungkinan “kejadian tak disengaja” yang bisa memicu eskalasi konflik secara drastis.

WEEK AHEAD
(23 – 27 Juni 2025) 

Di pekan mendatang, para pelaku pasar global akan mencermati perkembangan konflik antara Israel dan Iran, dengan fokus pada potensi keterlibatan militer Amerika Serikat. Selain itu, pembaruan terkait negosiasi perdagangan global juga akan menjadi perhatian utama. Dari sisi kebijakan moneter, perhatian akan tertuju pada testimoni Ketua Federal Reserve Jerome Powell di hadapan Kongres AS, di mana pasar menanti sinyal arah kebijakan suku bunga berikutnya dengan pendekatan yang tetap bergantung pada data ekonomi.

Fokus Pasar Amerika: Testimoni Powell dan Data Inflasi PCE

Di Amerika Serikat, testimoni Jerome Powell di hadapan Kongres akan menjadi sorotan utama. Pelaku pasar akan mencari indikasi apakah Powell tetap mempertahankan nada hawkish atau mulai membuka peluang pelonggaran kebijakan, dengan tetap menyesuaikan keputusan berdasarkan data yang masuk.

Sejumlah pejabat The Fed lainnya juga dijadwalkan memberikan pidato sepanjang pekan ini. Dari sisi data, laporan Personal Consumption Expenditures (PCE) bulan Mei akan menjadi perhatian, mengingat indikator ini menjadi acuan utama The Fed dalam memantau inflasi. Diperkirakan, belanja pribadi naik 0,3%, meningkat dari bulan sebelumnya 0,2%, sementara pertumbuhan pendapatan pribadi diprediksi melambat menjadi 0,4% dari 0,8% pada April. Inflasi inti PCE diproyeksikan tetap naik 0,1% secara bulanan.

Selain itu, pesanan barang tahan lama (durable goods orders) diperkirakan melonjak 4,5% setelah penurunan tajam 6,3% di bulan sebelumnya. Sementara itu, data PMI awal diperkirakan menunjukkan perlambatan aktivitas di sektor manufaktur dan jasa, mencerminkan ketidakpastian perdagangan yang terus berlanjut.

Rangkaian data penting lainnya meliputi penjualan rumah baru, rumah yang sudah ada, dan rumah yang sedang dalam proses transaksi, indeks harga rumah S&P Case-Shiller, keyakinan konsumen CB, neraca transaksi berjalan kuartal pertama, estimasi awal perdagangan barang dan inventaris grosir, revisi akhir PDB kuartal pertama, serta survei sentimen konsumen dari Universitas Michigan.

Di Kanada, data inflasi dan PDB bulan Mei akan menjadi fokus utama.

Sorotan Eropa: PMI, Iklim Bisnis Jerman, dan Inflasi Spanyol

Di Eropa, data PMI awal dari negara-negara besar akan menjadi perhatian. Diperkirakan, kontraksi manufaktur di zona euro akan terus mereda mendekati level netral, sementara sektor jasa diproyeksikan kembali memasuki fase ekspansi.

Di Jerman, indikator Iklim Konsumen GfK diperkirakan akan mencatatkan kenaikan untuk bulan keempat berturut-turut, dan Indeks Iklim Bisnis Ifo diprediksi mencapai level tertinggi dalam 12 bulan terakhir, menandai kenaikan selama enam bulan berturut-turut.

Dari sisi inflasi, data dari Spanyol dan Prancis akan menjadi kunci.

Inflasi tahunan Spanyol diperkirakan tetap stabil di 2%, sesuai dengan target Bank Sentral Eropa (ECB). Sementara itu, harga konsumen Prancis diperkirakan naik 0,2% dari bulan sebelumnya.

Di Inggris, pasar akan mencermati rilis akhir PDB kuartal pertama. Data penting lainnya meliputi hasil survei tren industri dan perdagangan dari CBI, neraca transaksi berjalan, serta data PMI. Dari Eropa, indikator tambahan mencakup data registrasi mobil zona euro dan sentimen bisnis. Selain itu, pasar juga menunggu indikator bisnis dan konsumen dari Prancis, Italia, dan Spanyol, serta data pengangguran Prancis.

Fokus Asia dan Australia: Kebijakan China, Data Jepang, dan Inflasi Australia

Di Asia, perhatian akan tertuju pada pertemuan Standing Committee of the National People’s Congress di China yang berlangsung pada 24-27 Juni. Pertemuan ini diharapkan membahas undang-undang anti-monopoli dan potensi respons terhadap tarif baru dari Amerika Serikat, serta meningkatnya ketegangan geopolitik. Dari sisi data, China dijadwalkan merilis laporan laba industri.

Di Jepang, investor menunggu rilis indikator penting seperti PMI awal, penjualan ritel, tingkat pengangguran, inflasi Tokyo, serta publikasi ringkasan pandangan dari Bank of Japan yang mungkin memberikan petunjuk baru terkait arah kebijakan moneter. Di Australia, pasar akan fokus pada indikator inflasi bulanan CPI.

Data Mingguan Perdagangan Emas (16 – 20 Juni 2025)

Open : 3.441,65    High : 3.451,16     Low  : 3.340,25     Close : 3.368,29     Range  : 110,91

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bullish

Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (16 – 20 Juni 2025)

Open : 74,36    High : 75,72      Low  : 67,85      Close : 73,99     Range  : 7,87

                                                 OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish

Dapatkan update seputar Pasar saham global trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Selamat trading dan semoga sukses!

Market Summary

Ketegangan geopolitik yang meningkat antara Israel dan Iran telah mengguncang pasar global pada hari Jumat, dengan investor beralih ke aset safe-haven seperti emas dan dolar AS. Harga minyak melonjak tajam setelah Iran melancarkan serangan balasan terhadap serangan udara besar-besaran Israel, menimbulkan kekhawatiran akan konflik yang lebih luas di Timur Tengah.

Dampak Ketegangan Geopolitik pada Pasar Minyak dan Emas

Harga minyak mentah melonjak hingga 14% selama sesi perdagangan sebelum akhirnya ditutup naik 7% pada hari itu. Lonjakan ini dipicu oleh kekhawatiran akan gangguan pasokan minyak, mengingat posisi strategis Iran di dekat Selat Hormuz—jalur utama pengiriman minyak global. Meski begitu, harga minyak mentah Brent tetap di bawah $80 per barel.

Di sisi lain, harga emas naik lebih dari 1%, mencerminkan peningkatan permintaan terhadap aset safe-haven di tengah meningkatnya ketidakpastian global. Kenaikan ini didorong oleh ketakutan eskalasi konflik dan kekhawatiran terhadap inflasi yang dipicu oleh kenaikan harga energi.

Pasar Saham AS Melemah di Tengah Kekhawatiran Risiko

Indeks saham utama Wall Street ditutup melemah lebih dari 1% pada hari Jumat, dengan S&P 500 turun 1,1%, Nasdaq turun 1,3%, dan Dow Jones kehilangan 769 poin. Sektor keuangan dan teknologi mencatat kerugian terbesar, sementara saham energi dan pertahanan justru menguat seiring dengan melonjaknya harga minyak. Saham perusahaan seperti Exxon dan Lockheed Martin mengalami kenaikan lebih dari 2% di tengah lonjakan permintaan pada sektor energi dan pertahanan.

Peran Minyak dalam Dinamika Ekonomi Global

Investor menilai bahwa dampak jangka panjang dari kenaikan harga minyak akan bergantung pada durasi konflik dan potensi gangguan pasokan minyak global. Meski ada peluang bagi produsen minyak AS untuk meningkatkan produksi domestik, pasar tetap waspada terhadap kemungkinan Iran menutup Selat Hormuz atau menghancurkan infrastruktur minyak.

Kendati demikian, beberapa analis menyatakan bahwa implikasi terhadap pasar AS mungkin tetap terbatas selama harga minyak tidak menembus $100 per barel. Harga minyak di atas ambang tersebut dapat membebani daya beli konsumen dan memengaruhi ekonomi secara keseluruhan.

Pergerakan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah

Dolar AS kembali ke peran tradisionalnya sebagai aset safe-haven, dengan indeks dolar naik sekitar 0,5% pada hari Jumat. Lonjakan ini terjadi bersamaan dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, didorong oleh ekspektasi bahwa kenaikan harga energi dapat memicu inflasi lebih lanjut.

Namun, beberapa investor memperkirakan bahwa dampak jangka panjang dari krisis geopolitik ini terhadap pasar cenderung memudar, sebagaimana yang terjadi pada peristiwa serupa sebelumnya. Meskipun demikian, tetap ada risiko bahwa pasar dapat bereaksi secara berlebihan jika ketegangan meningkat lebih jauh.

Kesimpulan: Pasar di Tengah Ketidakpastian Global

Pasar global saat ini berada dalam fase yang penuh ketidakpastian, dengan investor terus mencermati eskalasi konflik di Timur Tengah. Sementara aset safe-haven seperti emas dan dolar AS mendapatkan keuntungan, pasar saham menunjukkan kelemahan di tengah meningkatnya risiko geopolitik. Harga minyak yang terus melonjak menjadi fokus utama, karena berpotensi memengaruhi inflasi dan kebijakan moneter global.

WEEK AHEAD
(16 – 20 Juni 2025) 

Ketegangan geopolitik di Timur Tengah akan menjadi perhatian utama pasar minggu depan setelah serangan Israel terhadap fasilitas nuklir Iran, yang meningkatkan kekhawatiran akan konflik regional yang lebih luas. Selain itu, perhatian investor juga akan tertuju pada perkembangan negosiasi perdagangan antara AS dan mitra dagang utamanya, serta pertemuan G7 di Kanada, di mana para pemimpin ekonomi terbesar dunia akan membahas tantangan global utama.

Keputusan Kebijakan Moneter Global

Minggu ini menjadi penting bagi kebijakan moneter global, dengan bank sentral utama seperti Federal Reserve, Bank of England, Bank of Japan, dan People’s Bank of China diperkirakan mempertahankan suku bunga mereka. Selain itu, keputusan kebijakan juga akan datang dari bank sentral di Swiss (SNB).

Di AS, Federal Reserve diperkirakan tidak akan mengubah suku bunga acuan. Investor akan mengamati proyeksi ekonomi terbaru dan “dot plot” untuk mendapatkan wawasan tentang pandangan pembuat kebijakan terhadap data ekonomi yang lebih lemah baru-baru ini. Selain itu, penjualan ritel AS diproyeksikan turun 0,5% pada Mei, mencerminkan dampak pengumuman tarif baru-baru ini, sementara produksi industri diperkirakan hanya naik tipis 0,1%. Sementara itu, di Eropa, perhatian pasar akan tertuju pada Bank of England. Bank sentral ini diharapkan mempertahankan suku bunga di level 4,25%.

Data inflasi Inggris yang akan dirilis diperkirakan menunjukkan perlambatan tipis inflasi utama menjadi 3,4% dari 3,5% sebelumnya. Bank sentral Swiss (SNB) dan Swedia (Riksbank) kemungkinan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, sedangkan Norges Bank diperkirakan akan mempertahankan suku bunganya.

Data Ekonomi Penting

Minggu ini juga dipenuhi rilis data ekonomi utama dari berbagai wilayah:

• Amerika: Penjualan ritel dan produksi industri AS, izin bangunan, serta data pasar perumahan Kanada.
• Eropa: Indeks sentimen ekonomi ZEW Jerman yang diperkirakan membaik, dan inflasi tahunan Zona Euro yang kemungkinan dikonfirmasi melambat ke 1,9%.
• Asia-Pasifik: Produksi industri dan penjualan ritel China diperkirakan menunjukkan perlambatan lebih lanjut. Data perdagangan Jepang diprediksi mencatat penurunan ekspor dan impor yang tajam.

Fokus Pasar Asia dan Australia

Di Asia, kebijakan moneter Bank of Japan menjadi sorotan karena dampaknya terhadap ekonomi berbasis ekspor Jepang di tengah ketegangan perdagangan AS. Selain itu, pasar akan mencermati data produksi industri dan penjualan ritel China, yang diperkirakan mencerminkan pelemahan lebih lanjut pada Mei.

Australia akan merilis laporan pasar tenaga kerja dengan tingkat pengangguran yang diperkirakan tetap stabil di 4,1%. Di Selandia Baru, data PDB Q1 2025 diperkirakan tumbuh 0,7% secara kuartalan, sejalan dengan pertumbuhan pada kuartal sebelumnya.

Kesimpulan

Pasar akan bergerak dinamis minggu depan, didorong oleh perkembangan geopolitik, kebijakan moneter global, dan data ekonomi utama dari berbagai negara. Investor diharapkan tetap waspada terhadap potensi dampak ketegangan geopolitik dan data yang lebih lemah terhadap sentimen pasar global.

Data Mingguan Perdagangan Emas (09 – 13 Juni 2025)

Open : 3.315,94    High : 3.446,74     Low  : 3.293,38     Close : 3.432,84     Range  : 153,36

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bullish

Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (02 – 06 Juni 2025)

Open : 64,79    High : 74,59      Low  : 64,18      Close : 7179     Range  : 10,41

                                                 OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish

Dapatkan update seputar Pasar saham global trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Selamat trading dan semoga sukses!

Market Summary

Pasar saham AS ditutup menguat tajam pada hari Jumat setelah laporan ketenagakerjaan yang optimis dan pemulihan saham Tesla membantu indeks mencatat kenaikan mingguan. Ketiga indeks utama saham AS melonjak signifikan:

• Dow Jones Industrial Average naik 443,13 poin (1,05%) menjadi 42.762,87.
• S&P 500 naik 61,06 poin (1,03%) menjadi 6.000,36.
• Nasdaq Composite naik 231,50 poin (1,20%) menjadi 19.529,95.

Lonjakan ini mencerminkan tema baru-baru ini di mana pasar pulih kuat setelah penurunan pada hari sebelumnya, menunjukkan bahwa momentum bullish tetap mendominasi.

Laporan Ketenagakerjaan Mendorong Kepercayaan

Ekonomi AS menambahkan 139.000 pekerjaan pada bulan Mei, melampaui ekspektasi analis. Tingkat pengangguran tetap stabil di 4,2%, sementara pertumbuhan upah yang lebih tinggi dari perkiraan menimbulkan pertanyaan tentang kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dalam waktu dekat.

Laporan ini meredakan kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi, meskipun ada indikasi perlambatan di beberapa sektor. Pasar merespons dengan reli yang signifikan, mencerminkan optimisme terhadap kondisi ekonomi yang tetap kuat.

Performa Saham Tesla dan Dampak Geopolitik

Saham Tesla rebound 3,8% setelah penurunan sebelumnya akibat ketegangan politik antara Presiden AS dan CEO Tesla. Ketegangan ini memicu kekhawatiran tentang kebijakan pajak dan pengeluaran yang dapat memengaruhi defisit.

Negosiasi tarif antara AS dan mitra dagangnya tetap dinamis. AS dan China melanjutkan diskusi setelah komunikasi antara Presiden AS dan Presiden China. Sementara itu, China memberikan lisensi ekspor sementara untuk pemasok rare-earth kepada tiga produsen otomotif utama AS, mengatasi kendala rantai pasok yang muncul.

Kinerja Pasar Saham Global

Pasar saham Eropa mengikuti jejak AS dengan kenaikan mingguan kedua secara berturut-turut. Indeks utama mencatat pertumbuhan:

• MSCI global naik 0,59% ke 892,10.
• STOXX 600 Eropa naik 0,32%.
• Nikkei Jepang naik 0,50% ke 37.741,61.

Namun, indeks saham pasar berkembang (emerging markets) dan indeks Asia-Pasifik di luar Jepang mengalami penurunan kecil.

Penguatan Dolar AS

Data ketenagakerjaan AS yang kuat mendorong penguatan dolar terhadap mata uang utama lainnya. Indeks dolar naik 0,51% ke 99,18, sementara euro melemah 0,42% ke $1,1396. Terhadap yen Jepang, dolar menguat 0,87% menjadi 144,77.

Lonjakan Harga Minyak dan Penurunan Emas

Harga minyak mentah AS naik 1,91% menjadi $64,58 per barel, sedangkan Brent naik 1,73% menjadi $66,47 per barel.

Sebaliknya, harga emas turun akibat penguatan dolar. Emas spot turun 1,27% ke $3.310,58 per ons, sementara emas berjangka AS turun 1,23% ke $3.309,50 per ons.

Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS

Imbal hasil obligasi AS meningkat tajam setelah data ketenagakerjaan yang kuat:

• Obligasi 10 tahun naik 11,1 basis poin ke 4,506%.
• Obligasi 30 tahun naik 8,2 basis poin ke 4,9655%.
• Obligasi 2 tahun naik 11,7 basis poin ke 4,041%.

Cryptocurrency Mengikuti Tren Positif

Cryptocurrency mengalami reli setelah laporan ketenagakerjaan. Bitcoin naik 3,80% menjadi $104.334,11, sementara Ethereum naik 3,7% menjadi $2.487,77.

Kesimpulan

Laporan pasar ini menunjukkan bahwa optimisme terhadap ekonomi AS mendukung penguatan saham, obligasi, dan mata uang, meskipun tantangan geopolitik dan inflasi tetap menjadi perhatian utama. Sektor komoditas dan cryptocurrency juga menunjukkan respons positif, mencerminkan kepercayaan investor terhadap kondisi pasar global saat ini.

WEEK AHEAD
(09 – 13 Juni 2025) 

Memasuki pekan yang dimulai pada 9 Juni, pasar global akan menghadapi agenda ekonomi yang relatif tenang, meskipun beberapa data penting dan peristiwa geopolitik tetap menjadi perhatian utama. Isu terkait negosiasi tarif, khususnya ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan Amerika Serikat, akan menjadi topik yang diawasi ketat oleh pelaku pasar. Berikut adalah rangkuman sorotan utama dari berbagai kawasan:

Data Ekonomi Penting dari Amerika Serikat (AS)

Di Amerika Serikat, selain isu tarif yang tengah bergulir, fokus utama akan tertuju pada data inflasi. Diperkirakan inflasi utama (headline CPI) akan tetap stabil di 2,3%, level terendah sejak Februari 2021. Kenaikan bulanan diproyeksikan sebesar 0,2% untuk CPI utama dan 0,3% untuk CPI inti. Data ini sangat penting dalam membentuk ekspektasi pasar terhadap langkah Federal Reserve selanjutnya terkait suku bunga.

Selain itu, AS juga akan merilis data Indeks Harga Produsen (PPI), survei awal sentimen konsumen dari Universitas Michigan, klaim pengangguran mingguan, serta laporan anggaran bulanan pemerintah. Perhatian investor juga akan terfokus pada perkembangan pasar tenaga kerja di tengah potensi pelemahan ekonomi yang lebih luas.

Perkembangan di Eropa: Fokus ke Data Ekonomi

Di Inggris, perhatian akan tertuju pada data ekonomi penting, termasuk pertumbuhan PDB bulan April yang diperkirakan mengalami kontraksi untuk pertama kalinya dalam enam bulan terakhir. Hal ini disebabkan oleh penurunan output industri dan manufaktur. Tingkat pengangguran diproyeksikan meningkat menjadi 4,6%, tertinggi sejak Agustus 2021, sementara pertumbuhan upah diperkirakan tetap stabil di 5,5%.

Selain itu, Inggris akan merilis neraca perdagangan barang, indeks harga perumahan RICS, dan tinjauan pengeluaran pemerintah oleh Menteri Keuangan Rachel Reeves, yang akan mengungkap rencana alokasi anggaran publik.

Di kawasan Eropa lainnya, Jerman akan merilis data harga grosir, sementara produksi industri Italia diperkirakan menurun. Kepercayaan konsumen di Swiss kemungkinan akan sedikit pulih setelah mencapai titik terendah dalam 14 bulan terakhir. Zona Euro juga akan mengungkapkan data produksi industri, sementara neraca perdagangan dari Italia dan Turki, serta tingkat inflasi Rusia, akan menjadi sorotan tambahan.

Sorotan dari Asia dan Australia

Di Asia, data ekonomi dari China menjadi perhatian utama. Di tengah ketidakpastian perdagangan yang terus berlanjut, data ekspor diperkirakan hanya tumbuh 5%, sementara impor mungkin menurun 0,9%. Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI) juga diperkirakan terus melemah, mengindikasikan tekanan deflasi.

Selain itu, perhatian akan tertuju pada perkembangan terkait kebijakan tarif yang dapat memengaruhi perdagangan global, terutama antara AS dan mitra dagang utamanya, termasuk China.

Di Jepang, revisi data PDB kuartal pertama diprediksi mengkonfirmasi kontraksi sebesar 0,2%. Data tambahan seperti neraca transaksi berjalan, survei Eco Watchers, pesanan alat mesin, dan harga produsen juga akan dirilis untuk memberikan gambaran lebih jelas tentang pemulihan ekonomi Jepang.

Sementara itu, di Australia, survei kepercayaan bisnis NAB dan survei kepercayaan konsumen Westpac akan menjadi indikator penting untuk sentimen ekonomi domestik.

Kesimpulan

Dengan perhatian yang masih tertuju pada negosiasi tarif dan dinamika perdagangan global, data dan peristiwa pekan ini tetap krusial untuk menilai kondisi kesehatan ekonomi dunia. Selain itu, inflasi, sentimen konsumen, dan dinamika perdagangan regional akan menjadi pendorong utama sentimen pasar dan diskusi kebijakan dalam beberapa pekan.

Data Mingguan Perdagangan Emas (02 – 06 Juni 2025)

Open : 3.296,50    High : 3.403,45     Low  : 3.296,46     Close : 3.311,08     Range  : 106,99

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (02 – 06 Juni 2025)

Open : 61,24    High : 64,78      Low  : 61,24      Close : 64,68     Range  : 3,54

                                                 OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish

Dapatkan update seputar Pasar saham global trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Selamat trading dan semoga sukses!