Dolar AS Menguat, Emas dan Saham Teknologi Tertekan

Dolar AS Menguat Jelang Data Inflasi AS

Dolar AS menguat menjelang rilis data inflasi Amerika Serikat yang akan menjadi petunjuk penting bagi arah kebijakan Federal Reserve. Penguatan mata uang AS tersebut menekan harga emas, membebani saham teknologi, dan mendorong investor mengurangi eksposur pada aset berisiko.

Pasar keuangan global bergerak beragam pada perdagangan Rabu. Investor mencermati prospek suku bunga AS yang berpotensi tetap tinggi lebih lama setelah muncul sejumlah sinyal hawkish dari Federal Reserve.

Saham Teknologi Kembali Tertekan

Indeks saham utama Wall Street ditutup bervariasi. Dow Jones Industrial Average menguat 0,3%, sedangkan S&P 500 turun 0,1% dan Nasdaq Composite melemah 0,4%.

Tekanan terbesar kembali terjadi pada sektor teknologi. Investor melanjutkan aksi ambil untung pada saham-saham yang terkait dengan kecerdasan buatan atau artificial intelligence (AI). Kekhawatiran mengenai valuasi yang tinggi, besarnya belanja modal perusahaan teknologi, serta potensi kenaikan suku bunga menjadi faktor utama yang memicu tekanan jual.

Perhatian pasar juga tertuju pada laporan keuangan Micron Technology yang dirilis setelah penutupan perdagangan. Kinerja produsen chip memori tersebut menjadi salah satu indikator penting untuk mengukur kekuatan permintaan infrastruktur AI. Meskipun saham Micron telah melonjak lebih dari 250% sepanjang tahun ini, sahamnya tetap mengalami tekanan di tengah pelemahan sektor teknologi.

Harga Minyak Turun Tajam

Harga minyak mentah melanjutkan koreksi setelah kapal tanker kembali melintasi Selat Hormuz. Kondisi tersebut membantu meredakan sebagian kekhawatiran pasar mengenai gangguan pasokan energi global.

Minyak mentah Brent turun sekitar 4% ke area US$73 per barel. Sementara itu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) merosot mendekati US$70 per barel.

Meski demikian, ketidakpastian masih membayangi pasar energi. Iran dan Oman dilaporkan mulai membahas kemungkinan penerapan biaya bagi kapal yang melintasi Selat Hormuz. Jalur tersebut merupakan salah satu rute perdagangan energi paling penting di dunia.

Dolar AS Menguat ke Level Tertinggi Sejak Maret

Dolar AS menguat ke level tertinggi sejak Maret 2025. Indeks dolar berhasil menembus area 101,7 dan mencatat tren kenaikan terpanjang dalam lebih dari satu bulan terakhir.

Penguatan dolar didorong oleh meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan moneter yang ketat. Pelaku pasar kini memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pada September mencapai sekitar 68%, meningkat tajam dibandingkan sekitar 29% sepekan sebelumnya.

Selain itu, volatilitas pasar saham turut meningkatkan permintaan terhadap aset safe haven. Dolar AS menguat terhadap sejumlah mata uang utama seperti euro, pound sterling, dan franc Swiss.

Investor kini menunggu laporan Personal Consumption Expenditures (PCE) yang akan dirilis Kamis. Data tersebut merupakan indikator inflasi favorit Federal Reserve dalam menentukan arah kebijakan suku bunga.

Komentar Kevin Warsh Perkuat Ekspektasi Hawkish

Ketua Federal Reserve Kevin Warsh kembali menegaskan bahwa bank sentral masih berfokus untuk menurunkan inflasi menuju targetnya. Pernyataan tersebut dipandang pasar sebagai sinyal bahwa The Fed belum siap melonggarkan kebijakan moneternya dalam waktu dekat.

Ekspektasi tersebut semakin kuat setelah sejumlah data ekonomi AS menunjukkan ketahanan yang lebih baik dari perkiraan. Kondisi pasar tenaga kerja yang tetap solid juga mengurangi urgensi bagi bank sentral untuk menurunkan suku bunga.

Emas Anjlok di Bawah US$4.000

Harga emas berjangka turun lebih dari 3% dan jatuh ke bawah US$4.000 per troy ounce. Pelemahan terjadi seiring penguatan dolar AS dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga.

Kenaikan nilai dolar membuat emas menjadi lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya. Pada saat yang sama, prospek suku bunga yang lebih tinggi mengurangi daya tarik emas karena logam mulia tersebut tidak memberikan imbal hasil.

Dolar AS menguat dan menjadi salah satu faktor utama yang menekan harga emas menjelang rilis data inflasi PCE yang sangat dinantikan pasar.

Bank of America Prediksi Tiga Kali Kenaikan Suku Bunga

Bank of America (BofA) memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebanyak tiga kali masing-masing sebesar 25 basis poin pada September, Oktober, dan Desember. Jika proyeksi tersebut terealisasi, suku bunga acuan federal funds rate akan berada pada kisaran 4,25%-4,50%.

Menurut Bank of America, inflasi yang masih tinggi menjadi alasan utama di balik proyeksi tersebut. Selain itu, sinyal hawkish dari Kevin Warsh serta proyeksi terbaru Federal Reserve menunjukkan semakin banyak pembuat kebijakan yang mendukung kenaikan suku bunga.

Pandangan ini lebih agresif dibandingkan ekspektasi pasar. Saat ini pelaku pasar hanya memperhitungkan pengetatan sekitar 42 basis poin sepanjang tahun, jauh di bawah proyeksi Bank of America yang mencapai total 75 basis poin.

Perhatian investor kini tertuju pada data PCE AS. Hasil data tersebut berpotensi memperkuat atau mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang.

Prospek Harga Emas Kamis | 25 Juni 2026

Pergerakan emas pada time frame H4 masih berada dalam tren bearish yang kuat, terlihat dari harga yang terus bergerak di bawah SMA 50 serta membentuk rangkaian lower high dan lower low. Setelah gagal bertahan di area 4.050, tekanan jual kembali meningkat dan mendorong harga turun mendekati support penting di 3.929. Meskipun indikator RSI menunjukkan kondisi yang sudah berada di area oversold dan membentuk potensi bullish divergence, sinyal tersebut sejauh ini baru mengindikasikan peluang koreksi terbatas, bukan perubahan tren utama.

Selama harga masih berada di bawah resistance 4.050, risiko penurunan tetap dominan dengan support berikutnya berada di 3.819 dan 3.717. Namun, jika terjadi rebound dari area 3.929 dan harga mampu menembus 4.050, maka koreksi naik berpotensi berlanjut menuju resistance 4.121 hingga 4.158 sebelum tekanan jual kembali muncul.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.050   R2  4.121   R3 4.199

S1  3.929   S2  3.819   S3 3.717

Pergerakan US Oil pada time frame H4 masih berada dalam tren bearish, terlihat dari harga yang terus bergerak di bawah SMA 50 dan membentuk pola lower high serta lower low. Setelah gagal mempertahankan posisi di atas support 72,80, harga kembali mengalami tekanan jual dan turun mendekati area support 67,78. Indikator RSI yang berada di area oversold menunjukkan bahwa tekanan jual mulai berlebihan dan membuka peluang terjadinya rebound teknikal dalam jangka pendek.

Namun, selama harga masih bergerak di bawah resistance 71,01 dan 72,80, tren utama tetap cenderung bearish. Jika support 67,78 ditembus, penurunan berpotensi berlanjut menuju 65,79 hingga 63,57. Sebaliknya, apabila harga mampu bertahan di atas 67,78 dan memantul, koreksi naik berpeluang menguji kembali area 71,01 hingga 72,80 sebelum arah tren berikutnya terbentuk.

US Oil INTRADAY AREA

R1  71,01   R2  72,80   R3 75,16

S1 67,78  S2  65,79   S3 63,57